升息預期降溫及科技股力撐下　美股指全數收漲

受美國ISM製造業PMI數據顯現通膨壓力影響，10年期美債殖利率一度衝上2002年來高位的5.34%，增加市場估值壓力。不過，後續Fed副主席傑佛遜發表偏鴿派言論，促使市場對10月Fed升息的預期顯著降溫。同時，美光與新思科技等亮眼財報重塑AI需求信心，帶動半導體板塊延續反彈。終場美股四大指數即在升息預期降溫與科技股買盤回升的支撐下全面收漲。

美國ISM製造業PMI優於市場預期且連7個月在擴張區間

美國供應管理協會（ISM）公布9月的製造業PMI數據，自8月的54.6微跌至54.5，雖略低於市場預期的55.0，但仍穩於50榮枯線之上展現擴張態勢。細部數據顯示，新訂單指數由53.7回升至55.3，積壓訂單持續增加；供應商交貨指數由59.3微降至59.0，高於50代表交貨延遲且供應鏈依舊吃緊。受多面向原物料價格上漲推動，企業投入物價指數從71.1大幅飆升至77.9，顯示價格壓力顯著增溫。

Fed副主席 Philip Jefferson (2026年FOMC票委)

通膨短期仍將偏高，待能源與其他價格衝擊消退後，才會恢復朝2%目標下降。未來任何政策調整，都應依據數據趨勢、經濟展望與風險平衡判斷。決策官員仍需更多時間觀察後續經濟數據，無須急於採取下一步行動。

Fed理事 Michelle Bowman (2026年FOMC票委)

儘管通膨依然高於政策目標，目前未見採取進一步政策行動的迫切需要，決策者應花更多時間釐清經濟基本趨勢。

達拉斯聯準銀行總裁 Lorie Logan (2026年FOMC票委)

政策立場偏離正軌，目標至少應再升息2碼（50個基點），且需進一步連番升息數次以抵銷去年秋季降息，否則通膨無法回落至2%目標。

明尼亞波利斯聯準銀行總裁 Neel Kashkari (2026年FOMC票委)

為了抑制經濟並使通膨回落至2%目標，預期至2027年聯準會仍需進一步升息。原先預測2026年底前與2027年各再升息1碼，但近期數據顯示經濟比預期更強勁且勞動市場健康，反映當前政策限制性不足，若通膨頑固，利率恐需升得更高。

波士頓聯準銀行總裁 Susan Collins

通膨方面的風險更大；由於勞動力市場相對穩健，貨幣政策可以集中精力確保我們及時恢復可持續、持久的 2% 通膨率。

<歐洲>－歐盟執行委員會公布歐盟各國加油站柴油價格，由中東戰事爆發前的1.59歐元升至2.24歐元，市場持續擔憂能源成本高漲推升通膨，產業方面，儘管歐洲科技類股隨美國科技類股上漲帶動收漲0.5%，然在歐洲銀行股下跌之下，促道瓊歐洲600指數昨日收跌1.30%。

<日本>－美光獲利與業績展望提振投資人情緒，昨日日股漲勢集中在AI相關供應鏈中，同時日銀9月短觀調查顯示大型製造業企業經營狀況指數連6個月上升，印證企業獲利的正面前景，帶動東證指數走高0.57%，收4131.98。

<台灣>－中經院公布9月台灣製造業PMI續升0.9至63.4，創2021/8以來新高，其中，電子暨光學產業持續擴張，反映AI需求依然穩健。另一方面，市場消息傳出，台積電正評估於美國德州擴建廠房，以因應強勁的AI需求，昨日台積電股價上漲1.21%，帶動加權指數收高0.86%；此外，TrendForce調研指出，南韓電子大廠三星電機調漲Q4之MLCC報價，刺激昨日台廠被動元件族群隨之走高，昨日國巨股價漲停亦貢獻指數表現。

<能源>－昨日據路透消息指出美國政府已告知德國和法國，要求其動用應急柴油儲備以緩解全球燃料價格，否則美國將實施柴油出口禁令，同時川普昨日放強硬訊號，稱若美伊無法達成協議，美國可能在中期選舉後恢復軍事行動，在能源供應疑慮與美方強硬發言下促昨日西德州原油收漲2.71%。

<整體債市>－法國財政困境刺激避險買盤，加上聯準會官員態度謹慎，使成熟債市普遍上漲，美國2年期公債殖利率下跌9.56bps，收4.79%；美國10年期公債殖利率下跌4.42bps，收5.24%。在風險情緒不佳的影響下，全球投等債、非投等債及新興美元債指數分別下跌0.13%、0.44%及0.64%。

<新思科技 SNPS>－新思科技昨日股價大幅上漲12.78%，主要受到其在「2026年投資者日」上釋出的多重利多刺激。首先，公司宣布了與AI巨頭的戰略結盟，包括與亞馬遜（AWS）簽署超10億美元的客製化晶片開發協議，並與OpenAI達成法律約束協議，共同開發晶片設計AI模型「GPT-Synopsys」以共享授權收入。其次，公司大幅調升2027財年營收指引至約111.5億美元（年增約15%），且非GAAP營運利潤率預期達44%，雙雙擊敗華爾街預期，引發多家投行調高其目標價。此外，公司還宣布啟動約10億美元的股票回購計畫，強勁的財測與資本回報承諾進一步點燃了市場的投資信心。

<博通 AVGO>－路透報導指出，在Anthropic的招股書中披露了博通同意向Anthropic提供的貸款金額最高420億美元，用於租賃晶片，此金額占TPU算力租約承諾5年1,252億約三分之一的金額，此外此債務將可轉換為Anthropic之股份，招股書明確註記兩者間存在潛在利益衝突，相關細節曝光後，循環融資擔憂再次浮現，促昨日博通股價承壓下跌2.15%。