黃仁勳陷國安爭議，然美伊談判傳進展提振市場

美伊核談判傳出取得進展，中東地緣緊張局勢趨緩促國際油價挫跌，緩解市場對通膨不確定擔憂，並改善交投情緒，帶動美股主要指數與多數板塊全面回溫。另一方面，儘管主要權值股輝達股價因CEO黃仁勳涉及國安爭議與獨立調查影響走跌，惟科技股在上週重挫後買盤逢低進入，仍促週一費城半導體指數上漲近7%。

<歐洲>－在法國農業信貸銀行併購題材及義大利裕信銀行財報利多帶動下，歐洲銀行類股上漲3.1%，此外，歐洲科技股亦隨美國科技股反彈2%，助道瓊歐洲600指數昨日收漲1.26%。

<日本>－受全球科技類股反彈所帶動，日本科技類股如愛德萬測試、東京威力科、藤倉等AI相關類股週一自上週五大跌後反彈，疊加日股整體反彈族群廣泛，33個產業中有31個產業皆呈現上漲，促東證指數回升2.97%，收3,818.16。

<中港>－中美互釋經貿善意，雙方同步延長關稅豁免、出口管制及船舶港口費等暫緩措施兩個月。美方延長178項對中301關稅豁免，中方則續停24%對美加徵關稅，但仍保留10%稅率作為談判與反制籌碼，市場解讀此舉旨在穩定經貿關係，並為下周APEC川習會營造正向氛圍。

<科技>－隨上週期中選舉民主黨實現藍色浪潮引發科技股大幅修正後，昨日雖然輝達股價仍受執行長外遇事件影響，然未明顯擴散至輝達股票以外之AI類股，整體科技類股延續市場逢低回補之修復行情，疊加外部美伊談判傳出進展，更進一步帶動市場情緒改善，並推升整體科技類股表現，終場那斯達克指數上漲2.74%、費城半導體指數上漲6.85%。

<能源>－昨日川普發文重申上周末立場，表示目前重啟打擊伊朗行動的機會不大，同時根據沙烏地阿拉伯阿拉電視台援引消息人士消息指出，卡達和巴基斯坦提出的方案重新啟動美伊之間的實質談判，雙方預計就鈾濃縮問題達成初步協議，帶動油價回落，然尾盤時伊朗聲明美國若不滿足其條件則無談判可能，同時表示美伊朗之間啟動談判的消息為不實新聞，帶動油價於尾盤小幅反彈，昨日西德州原油收跌4.38%。

<整體債市>－美伊談判取得進展的預期使避險情緒降溫，成熟債市普遍下跌，美國2年期公債殖利率上升4.99bps，收4.56%；美國10年期公債殖利率上升2.47bps，收4.88%。在風險情緒回穩的帶動下，全球投等債、非投等債及新興美元債指數分別上漲0.22%、0.31%及0.47%。

<禮來 LLY>－昨日禮來公布其口服減肥藥 Foundayo於臨床實驗中，證明能有效治療肥胖或過重且具有睡眠呼吸中止症之患者。患者於治療 52 周時，呼吸中止低通氣指數AHI平均降低 44%，最多有 32% 的受試者達到緩解或轉為輕度病症。雖整體而言效果不及自家 Zepbound，然而口服劑型的選項，仍有助擴大整體潛在市場規模(TAM)，透過提供非侵入性的治療途徑，不僅能有效觸及排斥針劑的客群，亦能提升長期用藥順從性，與既有注射型產品形成完整的互補矩陣。

<輝達 NVDA>－與輝達CEO黃仁勳存特殊關係的中國籍新加坡資料中心業者Megaspeed高階主管黃樂，遭美國情報單位指控身分為中國間諜，輝達回應表示目前沒有理由相信國安或公司機密遭到洩露，然董事會已啟動獨立調查，美國國會則要求進一步說明，受此消息影響昨日輝達在硬體股回溫的盤勢中仍下跌-4.27%。過去黃仁勳身分作為輝達技術路線發表、客戶關係、產品策略與美國政府溝通的重要核心，市場擔憂此風波將影響其身分信任度，此外執行長一職是否遭到撤換、出口至中國的H200晶片是否面臨更嚴格的監管，皆為市場帶來不確定性擔憂引發股價下跌，短期宜留意後續調查結果。