Anthropic推進IPO進程，資金回流助美股收漲

Anthropic週一遞交IPO申請書，提振市場對AI基礎設施與投資前景信心，配合Q2首度實現營業利潤，帶動資金回流半導體、記憶體與軟體板塊。同時，國際油價回落略緩解通膨隱憂，美債殖利率維持走低亦減輕了科技股的估值壓力，終場美股四大指數全面收漲。另一方面，巴西總統大選意外由現任左派總統當選，財政疑慮回歸重挫巴西各類資產。

<歐洲> - 歐洲央行將於10/29召開利率決策會議，市場普遍預期本次將維持利率不變，而預估12月可能升息一碼，產業方面，在國防類股上漲2.6%及旅遊休閒類股上漲1.9%的帶動下，助道瓊歐洲600指數昨日收漲0.77%。

<日本> - 半導體與AI相關類股延續回落，如非鐵金屬、機械、電器機器板塊，其中Advantest、東京威力科創為指數主要拖累。然資金轉向能源、石油與防禦型類股下，仍帶動東證指數收高0.18%，收3972.98。

<能源> - 昨日伊朗外交部重申願履行國際義務，不尋求核武方案，同時伊朗總統昨日在會見巴基斯坦、土耳其和沙烏地阿拉伯官員時表示，願支持任何有助於國家團結的共識，在地緣風險稍緩下帶動昨日西德州原油收跌1.46%。

<整體債市> - 缺乏市場催化劑的情況下，成熟債市漲跌互見，美國2年期公債殖利率上升3.41bps，收4.72%；美國10年期公債殖利率下滑0.61bps，收4.99%，後市關注公債標售與聯準會政策決議。在風險情緒溫和的情況下，信用債表現分歧，全球投等債指數表現持平，非投等債指數上漲0.08%，新興美元債指數則下跌0.19%。

 <博通 AVGO> - 博通與美銀、黑石、花旗、摩根士丹利週一共同宣布，達成一項630億美元的融資計畫，本計畫將透過一家新成立的特殊目的公司(SPV)執行，以此資金採購博通客製化晶片並租賃給Anthropic，而博通則提供此SPV剩餘價值支持，金額相當於第一順位融資部分，此筆交易同於博通先前披露的戰略性算力協議，並於週一正式公開金額，顯示計畫正逐步推進。隨Anthropic發布招股書等情緒提振後，硬體股普遍於週一反彈，博通上漲2.33%。

<SK海力士 SKHY> - SK海力士於10/26發布聲明，其於今年上半年處分日本鎧俠持股獲利豐厚，擬運用部分獲利作為特別股息，然SK海力士強調，此股東回報方案尚在研議當中，並預計於10/28之法說會上正式說明；據韓國首爾經濟日報，SK海力士或公告50兆至60兆韓元的額外股東回報計劃，疊加近期已完成的40兆韓元股票回購註銷，該公司今年合計之股東回報規模將達到90兆至100兆韓元，創下歷史最高紀錄，約爲去年規模的7倍。

<Anthropic ANT> - Anthropic正式提交美股IPO申請(股票代碼ANT)，估值約1.5萬億至2萬億美元。招股書顯示，公司上半年營收163億美元，淨虧損達807億美元(主因為可轉債等公允價值變動)、客戶留存率(NRR)高達900%。其算力支出高達數千億美元，但算力成本佔營收比例正持續改善；客戶結構也趨向多元。值得關注的是，招股書警告AI缺乏監管恐對人類帶來生存與災難性風險，且創辦人團隊透過特殊股權牢牢掌握50.1%投票權。整體而言，Anthropic正式提交美股IPO申請，除其中獲利能力擔憂趨緩外，先前市場擔心因近期科技股受AI投資回報質疑下，存在延後IPO的問題獲得緩解，整體促使昨日科技股在上週回調後出現反彈。