原油供給擔憂暫緩　Meta新品點燃CPU及AI類股

美國總統川普表示對與伊朗總統於聯國大會會面保持開放，且沙國增加荷姆茲海峽運輸的原油出口，使市場重新評估能源供應風險，國際油價跌破百美元大關，緩解投資者對能源擔憂。同時，Meta新推出的AI代理產品Muse近週居下載量榜首，點燃市場對CPU需求及AI前景樂觀情緒，促包含Meta、英特爾、AMD、Arm等個股大漲，科技板塊帶動美股指數收高。

<歐洲>－國際油價回落，促歐洲能源股昨日收跌0.8%，然AI交易再度轉熱，帶動歐洲科技股轉強，法國半導體材料大廠Soitec、德國半導體設備商愛思強昨日均走高，助歐洲科技類股上漲1.7%，疊加在歐洲銀行類股昨日亦走揚1.7%情況下，帶動道瓊歐洲600指數昨日收漲1.02%。

<中港>－美中峰會前夕，雙方已就延長關稅休兵釋出正面訊號，市場聚焦非關鍵商品降至最惠國待遇（MFN）。此外，美中擬建立AI對話機制與熱線聯繫，此舉有助降低科技摩擦風險。若峰會成果優於預期，可望進一步改善市場情緒，提振市場風險偏好。  

<台灣>－追隨上週五美股之半導體類股走揚，昨日台股亦偏多反映，在AI正向展望下，盤面以ASIC、電供、封測等類股表現相對強勢，惟昨日主要仍以電子權值股領漲，中小型類股表現則多呈修正，尾盤加權指數收高1.14%、櫃買指數略收平盤。  

<科技>－昨日除了受油價及長債殖利率下滑等總經環境影響，帶動成長股強勢反彈，前沿模型服務方面，Meta的Muse AI登頂應用商店排行，促市場樂觀展望個人化AI代理的市場機會，緩和了上週因AI巨頭稱放緩前沿開發導致的資本支出放緩擔憂。此外，代理式AI更強調任務分配等效率，以及對於個人化AI助理有望加速終端運算裝置等機會，皆促使昨日主要CPU大廠AMD、Intel、ARM皆有約10%及以上的顯著漲勢，引領費半指數上漲4.29%、那指上漲2.26%。

<能源>－昨日川普表示「可能會」願意在聯合國大會期間與伊朗總統佩澤希齊揚會面，帶動市場降低地緣政治風險溢價，同時消息指出，目前沙烏地正重新安排斯灣及荷姆茲海峽原油出口路線，數據顯示原油運量已較8月回升下，亦帶動能源供應擔憂降溫，故昨日西德州原油收跌4.51%

<整體債市>－油價回落、歐債領漲，惟Fed官員釋出偏鷹言論，使短端利率承壓，成熟債市漲跌互見，美國2年期公債殖利率上升0.29bps，收4.75%；美國10年期公債殖利率下滑4.51bps，收4.95%。在長債利率下行及風險情緒回溫的帶動下，全球投等債、非投等債及新興美元債指數分別上漲0.37%、0.20%及0.30%。  

<Meta>－受惠市場看好META新推出的個人AI助理「Muse」變現潛力，該應用近期成功登頂蘋果、Google美國應用商店免費榜首位，證明市場對此工具的興趣，以及其高昂的AI投資正轉化為實質的用戶採用與訂閱收入的機會。此外，年度開發者大會Meta Connect召開在即，富國銀行等華爾街機構分析師樂觀調高其目標價，也進一步點燃了市場的投資人信心與多頭買盤，促使昨日META股價上漲11.34%。  

<諾和諾德 NVO>－昨日諾和諾德於資本市場日公布兩項下一代減肥藥CagriSema三期臨床實驗數據，在頭對頭實驗中，患有糖尿病之受試者60週減重效果達12.4%，高於禮來的9.1% ; 另一項實驗中過重或肥胖患者經過68週注射平均減重達21%，雙雙達成實驗終點，且在公司展望上提出未來幾年推出五款以上的重磅商品，預計將帶來約230億美元的新增銷售額。然而，市場仍然對於公司具體如何達到增長感到失望，且考量到其核心產品司馬格魯肽核心成分專利權將在2032到期，市場對於諾和諾德是否存在其他領域的增長感到擔憂，促使昨日股價下挫7.96%。