華勒言論降低升息預期　企業財報強勁助美股收高

Fed理事華勒暗示若未來2週數據延續降溫方向，9月可能支持政策利率維持不變，降低市場對Fed升息預期，帶動美債殖利率與美元高位回落，提振美股風險偏好，並促黃金等貴金屬價格回溫。同時，隨著戴爾與Snowflake等企業公布超預期財報，強化市場對AI基礎設施與應用的信心。在科技財報利多及Fed官員政策立場轉變下，終場美股四大指數全面收漲。

美國ISM服務業動能延續惟價格成本進一步擴張

美國8月ISM服務業PMI升至55.4，優於預期的54.3，創下6個月來新高且連26個月處於擴張區間。其中新訂單增速創2023年初以來最快，商業活動指標亦寫下4年來最強水準，帶動未完成訂單連7個月擴張。然而，價格支付指數進一步飆升至72.6，創2022年中以來新高，主因為美伊衝突推升燃油價格，疊加關稅成本及GPU、記憶體與鋼鐵等物資短缺。受原物料高通膨與成本壓力拖累，企業招募態度保守，就業指數近半年有5個月處於收縮，凸顯總體經濟在強勁需求擴張下仍面臨嚴峻的成本黏性挑戰。

<歐洲>－法國矽晶圓基板大廠Soitec上修財測，預估第二季營收成長幅度由原預估的年增30%大幅調升至50%，主要受惠於AI資料中心對矽光子產品的強勁需求，股價聞訊強漲逾10%，道瓊歐洲600指數昨日收漲0.49%。

<日本>－市場在日銀委員高田提及每次升息不限一碼，或將連續升息等言論後，市場對日銀升息預期有所上升，疊加Fed理事沃勒的偏鴿派言論，促美日利差有所收斂，帶動昨日日圓大幅走強。股市方面，受日圓快速升值，出口相關類股表現呈壓，而在預期日銀加快升息步伐之下，金融類股相對強勁，帶動東證指數上行0.5%。

<中港>－ A股昨日量縮震盪，上證指數終場收漲0.02%，成交額降至1.76兆元，較前一日減少323億元，反映資金續處於觀望階段。盤面上，液冷伺服器與人形機器人概念持續活躍，反映AI基礎設施與智能製造題材熱度延續。券商認為，隨半年報利空逐步消化及市場籌碼結構改善，9月有望迎來做多窗口；配置上仍可聚焦AI算力、自主可控、創新醫藥等成長主線，並搭配銀行、電力等高股息防禦族群。 

<能源>－昨日伊朗軍隊發表聲明，已使用飛彈和無人機襲擊了美國位於科威特的軍事基地，帶動油價一度走升，惟美國副總統萬斯於昨日在上新聞發布會上表示美國已經結束本輪作戰行動，較為和緩的言論下促油價收斂漲幅，昨日西德州原油收漲收漲0.32%。

<整體債市>－理事沃勒談話降低市場升息預期，使成熟債市普遍上漲，美國2年期公債殖利率下跌3.3bps，收4.34%；美國10年期公債殖利率下跌1.00ps，收4.77%。在公債利率回穩的影響下，全球投等債、非投等債及新興美元債指數分別上漲0.22%、0.13%及0.25%。

<艾伯維 ABBV>－艾柏維於週四宣布，其多發性骨髓瘤實驗性藥物Etentamig於一項第三期臨床實驗取得成功。和目前標準療法相比，該藥物對於已接受過治療之受試者，腫瘤顯著縮小比例達到74%，且疾病惡化或是死亡風險降低60%，雙雙達成實驗目標。儘管 12 個月整體存活率的數據尚未達到預設門檻，但基於已觀察到的顯著療效，獨立數據監測委員會（IDMC）已建議對該研究進行解盲，有助推進後續研發流程。

<IGV>－隨前日Snowflake公布財報顯示營收動能持續加速，且AI資料處理需求增加下同步上修全年財測，淡化市場對AI顛覆軟體疑慮。另外總經環境受惠Fed理事沃勒昨日釋出相對偏鴿言論，降低市場對Fed 9月升息預期，並提高市場風險偏好，推升整體軟體股表現，其中以軟體股為主ETF IGV上漲3.41%。

<輝達 NVDA>－昨日輝達正式表明將以129.3億美元收購開發者平台Hugging Face，為輝達史上最大收購案。Hugging Face為AI模型與資料集的託管與交流平台，旗下託管逾300萬個AI模型、50萬個數據集與100萬個應用，許多企業透過此平台研究及部署AI，此平台在先前便已與輝達合作使用其算力，惟黃仁勳強調將保持平台開放且無需使用輝達晶片，評估透過此收購將協助輝達掌握開源模型開發及推論技術情報，為其推動開源模型普及並鞏固生態之策略手段。