資料中心建設疑慮拖累科技板塊　使美股表現承壓

美國財政部擬動用TGA帳戶資金約1兆美元於擴大回購美債，消息釋出後帶動長天期美債殖利率回落，並使非美主權替代資產交易題材 (如黃金、加密貨幣)延續。另一方面，近日傳出受美國國內政治因素影響，導致市場擔憂AI資料中心面臨建設問題，月初亦傳出德州州長暫停批准資料中心連接該州電網，政策不確定性促使半導體板塊週一遭到拋售，拖累整體美股表現。

<歐洲>－美國財政部長貝森特宣布對伊朗發起經濟孤立行動，擴大對與伊朗往來的國家和實體實施二級制裁，範圍涵蓋數位資產、科技、黃金、航空和航運領域，市場持續關注中東局勢，以評估歐洲央行下一步政策方向，促歐洲主要指數漲跌互見，道瓊歐洲600指數昨日收於平盤附近。

<日本>－全球公債殖利率維持偏高水位下，持續壓抑估值較高的科技類股表現，昨日科技類股相對承壓，但在機械、醫療、非鐵金屬表現相對有撐下，帶動東證指數小幅上漲0.15%並收於4,073點。

<中港>－港股網科龍頭企業阿里巴巴推出最新AI影音生成模型Wan3.0，可支援文字、圖片及PDF、PPT等文件直接生成最長30秒、1080p影片，定價較Google Veo3.1低約50%，瞄準企業行銷與商業應用市場。同時，公司完成800億港元增資，資金將全數投入AI晶片、算力基礎設施及模型研發。雖短期受AI資本支出擴張影響，最新季度淨利年減75%，但管理層認為AI需求強勁，投資回收期已縮短至2.5年。

<能源>－美國財長貝森特昨日宣布擴大對伊制裁範疇，針對仍與伊朗維持商業往來的全球企業與國家進行懲罰，然因談話內容缺乏新意且多數細節市場或已提前消化，帶動昨日西德州原油回落至85.01美元，收跌2.35%。

<整體債市>－市場持續消化美國財政部的公債回購計畫，成熟債市小幅上漲，美國2年期公債殖利率下滑0.86bps，收4.23%；美國10年期公債殖利率下滑3.78bps，收4.70%。在公債利率下滑的帶動下，全球投等債、非投等債及新興美元債指數分別上漲0.12%、0.06%及0.10%。

<輝達 NVDA>- 昨日Nvidia宣布主打AI推理的Groq 3 LPX正式全面投產，首批將部署於新雲端服務商Nebius，並在今年稍晚上線。同時公布Vera Rubin NVL72實際代理運作效能，在同樣的基準上，Vera Rubin每兆瓦吞吐量為GB300 NVL72的30倍，每Token成本最高降低35倍。整體呈現Nvidia產品效能升級及Agentic AI下的全面部署，惟受財報前投資人調節部位以及信用違約交換(CDS)持續創高，反映市場對輝達信用風險擔憂，促昨日輝達股價續呈修正。  

<嬌生 JNJ>- FDA於昨日核准嬌生免疫藥物Imaavy，擴大治療溫性自身免疫性溶血性貧血(wAIHA)，有望成為該罕見疾病第一個受批准之藥物。此前，2025/06該藥獲准用於治療全身性重症肌無力，如今再度擴張適應症，不但擴增了藥物潛在市場規模，也將因為其在該治療領域的獨佔地位享有定價權，新增一項高獲利來源管道。