美伊僵局促油價及美債殖利率攀升　壓抑股市表現

週一美伊先前達成的停火備忘錄到期，雙方皆無延長協議意願，中東局勢惡化促油價上漲並加劇通膨隱憂，進而推升30年期美債殖利率，壓抑市場風險情緒。另外，雖然美政府限制蘋果採購中國記憶體晶片的消息刺激，記憶體股逆勢走揚，且光通訊族群亦強勢大漲，為市場提供關鍵支撐。但在地緣風險與半導體板塊消息的多空交織下，終場美股四大指數走勢分歧。

<歐洲> - 歐洲礦業類股隨貴金屬價格走高而上漲0.7%，然奢侈品類股下挫2%，主要受Gucci母公司Kering重挫4.3%拖累，疊加美國與伊朗6月簽署的終戰諒解備忘錄的60日談判期已於8/17屆滿，但雙方未能達成共識，美國暗示將加強對伊朗的經濟封鎖，促美伊局勢不確定性上升，使道瓊歐洲600指數昨日收跌0.22%。

<中港> - 中國A股延續反彈，科創50大漲4.14%領漲，創業板漲3.14%。市場資金明顯回流科技成長股，半導體、存儲晶片及CPO概念股等板塊，帶動兩市成交額放大至2.39兆元。創新藥及CRO族群同步活躍，惟白酒、影視院線與遊戲類股則相對承壓。

<能源> - 昨日美伊60日停火協議到期，雖據沙烏地消息人士稱，伊朗與美國之間60天談判期限的延長協議已獲批准，然隨即遭美伊雙方否認，川普甚至警告阿曼若妨礙美伊達成和平協議，美國可能對其採取軍事打擊。在美伊談判前景未明、衝突恐進一步升溫下，帶動昨日西德州原油收漲2.55%。

<整體債市> - 美伊談判停滯、中東緊張局勢未解推升油價，加上企業債發行活躍，使成熟債市普遍下跌，美國2年期公債殖利率上升0.61bps，收4.18%；美國10年期公債殖利率上升2.98bps，收4.72%。在公債利率走升及風險情緒轉差的背景下，全球投等債、非投等債及新興美元債指數分別下跌0.15%、0.03%及0.19%。

<輝達 NVDA> - 昨日報導表示輝達決議初步向OpenAI提供的信用擔保降至1,050億，低於消息最初所傳的2,500億，且支援的部分僅限一定比例的租金、電費及剩餘價值保障，而非全部場地成本，此外透過此支援確保俄亥俄州的場地為輝達算力獨家供應；同一日宣布投資軟銀旗下SB Energy 15億美元。整體最新合作消息使輝達循環融資疑慮較先前有所降溫。

<Roundhill Memory ETF DRAM> - 日前美國商務部長盧特尼克接受《華爾街日報》訪問證實，川普政府正勸阻美國企業採用中國供應商生產的記憶體，市場預期非中國之記憶體供應商將受益；另一方面，美銀發布報告認為AI記憶體熱潮尚未結束，其引用近日SanDisk投資者日所發布之預估，認為當前市場仍低估記憶體獲利能力。各項因素促昨日記憶體類股延續漲勢，美光上漲4.13%、閃迪上漲8.88%、Roundhill記憶體ETF上漲5.36%。

<Anthropic> - 據CNBC報導，Anthropic的年化營收規模在7月底達到650億美元，較去年同期增加約7倍，此營收數據更新正值上週傳Anthropic最快將於10月IPO之際，整體營收表現攸關後續市場對其估值的預期。