美伊賠償爭議且AI融資疑慮罩頂　美股四大指收跌

週末美伊皆要求雙方賠償，談判僵局持續使國際油價大漲，再度推高通膨與升息預期。同時，英特爾宣布增發新股引發稀釋疑慮，且在美債殖利率回彈之際，輝達擬聯手六間華爾街巨頭募集高達5,000億美元的AI基建投資計劃，市場擔憂存有科技循環融資風險，疊加蘋果遭美系投行調降股票評級，相關消息拖累科技板塊並使美股四大指數盡墨。

<歐洲>－美伊局勢不確定性仍存，伊朗提出多項條件，要求美國讓步才願意開放荷姆茲海峽，促能源類股隨油價上漲上揚1.3%，此外，近期黃金走勢上揚，帶動歐洲礦業類股昨日上漲0.9%；財報方面，歐洲企業表現亮眼，LSEG數據顯示，道瓊歐洲600指數成分企業第二季獲利目前預估成長近21%，高於5月初預估的12.5%，助歐股昨日收漲0.03%。

<日本>－AI與半導體相關類股持續走高，愛德萬測試、東京威力科創等類股成為東證昨日主要推升族群，同時Recruit Holdings財報表現亮眼，上漲22.8%，亦成為昨日推升主力。  

<中港>－阿里巴巴旗下雲端運算服務商阿里雲宣布未來將把全球資料中心產能提升兩倍以上，顯示中國科技龍頭持續加大AI基礎設施投資力度。在中國政策持續推動「AI+」發展及企業資本支出擴張下，可望進一步帶動算力、伺服器、網通設備及半導體等產業鏈需求成長。

<能源>－針對上周伊朗索取近期衝突的賠償，昨日川普亦回應要求伊朗賠償戰爭損失，並指示美方代表將其納入未來所有談判條件。美伊雙方互開賠償條件使談判門檻大幅提高，在政治對立加劇、談判前景未明下帶動西德州原油上漲5.05%。  

<黃金>－昨日美伊政治對立加劇、談判前景未明下，推升市場黃金避險需求，帶動黃金現貨上漲1.14%。

<整體債市>－美伊衝突未解，在油價上升及大額公司債發行的背景下，成熟債市普遍下跌，美國2年期公債殖利率上升4.58bps，收4.24%；美國10年期公債殖利率上漲6.13bps，收4.71%。在公債利率上升的帶動下，全球投等債、非投等債及新興美元債指數分別下跌0.31%、0.05%及0.13%。

<禮來 LLY>-繼諾和諾德之口服Wegovy 6月於英國上市，禮來昨日口服減肥藥Foundayo 亦通過英國藥物保健局MHRA核准上市，並且適用於減重及糖尿病血糖控制需求雙重適應症，顯示禮來全球拓展已逐步兌現，為其口服藥片放量帶來好消息。

<MSFT 微軟>-為降低成本並減少對輝達的依賴，微軟計畫大幅擴產自研 AI 晶片。據傳微軟最快將於下月推出Maia 300，並已向晶圓代工廠台積電洽談超過30萬顆訂單，預計2027年交貨。此舉反映超大規模雲端服務商透過自研晶片與垂直整合，以應對龐大AI運算需求與供應限制的產業趨勢。  

<NVDA 輝達>-輝達週一與六家金融機構宣布合作，聯合為AI基建設施籌集5,000億美元，據報導表示輝達本次擔任牽線方並非未出資，然而此次資金是否為建立額外容量等用途尚不明確，惟受此消息影響再度引發市場對AI循環融資及信用風險等擔憂，昨日輝達股價在消息影響下走降，終場收跌-2.86%，CDS價格亦呈上升。