地緣政治降溫與AI利多加持　美股四大指數反彈

受川普取消對伊朗攻擊計畫影響，中東局勢降溫帶動油價走跌，緩解市場通膨疑慮並促使美債殖利率下滑。同時，美國ISM製造業PMI顯示產業持續擴張，提振市場信心。通膨擔憂放緩，疊加亞馬遜雲端業務表現亮眼帶動市值突破三兆美元，引領AI相關族群強勢反彈。在風險偏好回升與資金湧入科技板塊下，終場美股四大指數全面收漲。

美國ISM製造業PMI優於市場預期且連7個月在擴張區間

美國供應管理協會(ISM)公布7月製造業採購經理人指數(PMI)，由6月的53.3升至55.6，高於預期的54.0，為連續7個月維持擴張並創2022/05以來新高。主因生產指數大幅升至58.5(創2021年11月新高)及新訂單指數升至56.7；就業指數亦回升至52.8，為2025年1月以來首度重返擴張。雖然價格壓力小幅回落，但交貨時間連8個月拉長，顯示供應鏈瓶頸仍存。整體成長主要受企業因中東衝突提前備貨、AI強勁投資等因素所支撐。

<歐洲>－ 英國製藥巨頭阿斯特捷利康正在與美國同業必治妥施貴寶洽談合併，若成真將催生規模達4,000億美元的製藥巨獸，然市場質疑該交易的必要性，促阿斯特捷利康聞訊重挫逾6%，拖累醫療股下挫1.7%，惟美伊局勢和緩，帶動國際油價下跌，助歐洲旅遊休閒股上漲0.6%，疊加昨日軍工股大漲2.7%，促道瓊歐洲600指數收漲0.45%。

<日本>－ 在美日協調干預下，帶動日圓走強，昨日美元兌日圓一度急升至155。日圓升值引發市場對出口類股獲利轉弱的擔憂，昨日汽車、橡膠與鋼鐵等出口類股表現呈壓。促東證指數回落1.08%。

<中港>－ 阿里巴巴昨日股價大漲逾7%，盤中一度觸及126港元，主因市場正面解讀新一代大模型 Qwen3.8的發布。Qwen3.8總參數規模達2.4兆，在程式開發及專業辦公等核心應用能力明顯提升，整體表現已躋身全球第一梯隊。除模型能力突破外，阿里亦透過真武M890超節點實現軟硬體協同優化，使推理效能最高提升1.5倍並有效降低成本，進一步強化AI商業化競爭力。同時，公司宣布公測全方位Agent產品「千問辦公」，結合多端協作與釘釘生態，有望加速企業端應用滲透；搭配具競爭力的API定價策略，凸顯其積極搶占全球AI服務市場的企圖心。整體而言，阿里正同步推進模型、算力與應用落地布局，隨下週開源計畫啟動，後續生態擴張與商業變現進展值得持續關注。

<能源>－ 川普暫緩軍事打擊並提出新談判方案，盼能為外交解決爭端留出空間，然伊朗官方否認正與美國進行直接談判或會晤。雖雙方外交前景尚未明朗，但市場受美伊可能恢復接觸的預期影響，促西德州原油下跌5.11%。  

<公司債>－ 受美國總統川普暫緩對伊朗發動的襲擊計畫影響，油價下跌帶動成熟債市上漲，美國2年期公債殖利率回落5.38bps，收4.24%；美國10年期公債殖利率回落5.92bps，收4.68%。在殖利率回落及風險情緒回升的帶動下，全球投等債、非投等債指數及新興美元債指數分別上漲0.27%、0.26%及0.48%。  

<帕蘭提爾  PLTR>－ Palantir第二季財報全面優於市場預期，營收達19.4億美元、年增93%，調整後每股盈餘0.41美元，高於市場預估0.34美元。其中，美國商業營收年增149%、政府業務年增90%，顯示企業AI平台與國防需求同步強勁。公司並大幅上修2026全年財測，預估營收提高至81.5-81.6億美元，遠高於先前約76.5億美元，管理層更看好主權AI需求持續爆發。由於本季財報、獲利及全年展望皆明顯優於市場預期，反映AI商業化動能加速且成長可望延續，因此激勵Palantir股價於財報公布後大漲逾14%。  

<輝達 NVDA>－ 據TrendForce最新AI伺服器產業研究，預估2026年全球九大CSP廠總支出將年增90%，突破8,867億美元，近期CSP業者對輝達GB/VR系列整櫃伺服器採購意願提高，同時Google與Amazon ASIC下半年陸續放量，因此將全年AI伺服器出貨量年成長由28%上調至31%。  

<福泰 VRTX>－ 福泰昨日公布Q2 財報，營收及獲利符合市場預期，並且看好其囊性纖維藥物需求強勁，上調全年營收展望由先前之129.5-131億上調至131-132億。此外，預計將於第三季完成對於Crinetics之併購，並在後續給予更多展望細節。