川普表示考慮升級對伊朗行動　國際油價再度高漲

昨日川普表示考慮加大對伊朗的軍事打擊，美伊衝突持續升級，促使油價再度高漲並加劇市場對通膨的擔憂，對Fed於年內升息的預期升溫，美債殖利率與美元亦雙雙呈現走高。股市方面，Google與特斯拉財報顯示其自由現金流轉負，市場高度檢視企業支出與獲利回報狀況，疊加當前市況的不確定性，昨日資金自科技類股中流出，使美股四大指數全面收黑。

<歐洲>- 伊朗扶持的葉門叛軍胡塞組織聲稱已在紅海襲擊沙烏地油輪，持續推升國際油價，帶動歐洲能源股上漲1.5%，然美股Alphabet財報後重挫，顯示市場擔憂不斷擴張的AI支出，拖累歐洲科技股重挫2.9%，促道瓊歐洲600指數昨日仍收跌1.18%；ECB於利率會議維持2.25%政策利率不變，總裁拉加德表示目前政策位置適合等待，未來幾周將高度關注情勢發展及最新數據，市場預期在國際油價攀升下，ECB或將於9月利率會議升息1 碼。

<中港>- 中國商務部外資司司長孟華婷表示，美中經貿團隊正就貿易理事會架構及各自300億美元規模的「對等降稅框架」保持溝通並徵求公眾意見。框架擬涵蓋農產品（大豆、牛肉）及家電、紡織、非敏感零件等「非戰略產品」，取消301加徵關稅，目標於2026/11/10前完成落實。孟華婷強調，雙方理事會將推動經貿磋商由「危機應對」轉向「機制化管理」。下半年中國將持續擴大外資准入，開放增值電信、生物技術等試點，修訂併購規定，並引導外資投向先進製造業與現代服務業。 

<能源>- 昨日川普表示，正考慮進一步擴大對伊朗的軍事打擊，並警告若伊朗支持的胡塞武裝持續襲擊紅海航運，美方將追究伊朗責任。同時，胡塞武裝宣稱攻擊沙烏地阿拉伯油輪，市場擔憂衝突正由荷姆茲海峽擴散至紅海航道，進一步威脅全球能源運輸安全，帶動地緣風險溢價快速攀升，推升西德州原油價格大幅收漲。

<公司債>- 油價持續為美國公債殖利率提供上行壓力，同時升息預期續揚，亦帶動市場風險偏好降溫，因此在公債殖利上升與立差擴張之下，全球投等債與全球非投等債指數分別回落0.37%、0.39%。

<新興債>- 美伊衝突持續升溫致油價上行，Fed升息預期上升下帶動美債殖利率續揚，同時市場風險偏好回落，帶動美元債利差擴大，促新興美元債收跌0.57%。新興本地債方面，Fed升息預期上下亦帶動美元走強，促新興美元債收跌0.56%。

<英特爾 INTC>- Intel本季財報明顯優於市場預期，不僅交出近年最佳成績，也進一步強化市場對 AI 基礎建設需求仍強勁的信心。
財務數據(實際 vs. 預期)
-營收:161.3億美元 vs. 144.3億美元
-EPS:0.42美元 vs. 0.21~0.22美元
-毛利率:41.8%(年增大幅回升近40個百分點)
Intel 將 2026 年資本支出由180億美元提高至超過200億美元。
第三季財測158～168億美元優於市場預期的151 億美元。
資本市場反應：財報與財測雙喜發布後，激勵英特爾盤後股價急漲逾 10%～13%。

<嬌生 JNJ>- 嬌生昨日公布其Tecvayli和Talvey之第三期臨床實驗MonumentTAL-6中期實驗結果。實驗數據顯示，曾接受一至四線多發性骨髓瘤治療的患者，聯合療法和標準療法相比，該聯合療法使疾病惡化風險降低89%，死亡風險降低62%。整體而言，以中期數據而言，該實驗結果效果顯著，公司表示，後續將在其他醫療學會公布進一步細節。

<谷歌 GOOGL>- 即便財報公布了亮眼的業績，然而積極的資本支出口徑，仍然促使市場預期未來對自由現金流的壓抑，並對於回報週期存擔憂，據Google最新監管文件顯示，未來合約支出承諾已經達到8110億美元(相較3個月前成長近5000億)，將用於採購晶片、數據中心、電力等設備，顯示Google在算力建設上積極鎖定資源。對於現金流壓力的擔憂疊加昨日市場對於升息的預期共同促使Google股價重挫7.13%。