美伊衝突牽動通膨擔憂　然科技股跌深逢資金買盤

美、伊衝突仍持續，且胡塞武裝組織宣布封鎖紅海，促昨日油價走高，市場對通膨之擔憂升溫，美債殖利率亦呈上升。然在股市方面，AI與半導體類股歷經近日之修正，昨日市場出現逢低買盤進駐，且隨摩根士丹利報告指出，資料中心記憶體晶片短缺將持續惡化且價格看漲，在記憶體與半導體類股領漲下，美股指數全面收紅，後續則關注Google及特斯拉財報結果。

<歐洲>- 全球科技股經歷拋售潮後強彈，隨著美國半導體股上漲，歐洲科技股昨日勁漲2.1%，其中，歐洲設備巨頭ASML反彈4.7%；ECB將於本週召開貨幣政策會議，市場持續觀望是否如預期維持利率不變，道瓊歐洲600指數收漲0.56%。

<中港>- 受惠1GW級全國產AI算力資料中心落地及完成對AI基建團隊中科加禾收購兩大利多，帶動AI模型股智譜盤中大漲逾30%。前者確保大規模模型訓練資源，後者則透過異構算力軟體與編譯優化提升國產晶片利用率並降低推理成本，顯示智譜正全力構建「模型、算力與軟體生態」的完整競爭體系。
同日，騰訊雲副總裁王亞晨宣布將大規模部署國產算力以極致化AI推理成本，並預計於26Q4部署NPO(近封裝光學)超級節點。NPO作為介於傳統可插拔光模組與CPO之間的折衷方案，能去除高昂的DSP晶片，在降低功耗與延遲之餘兼具工程可維護性。此舉標誌著中國雲端大廠騰訊加速切換至國產算力與新一代光互連體系。

<能源>- 美軍擬擴大打擊伊朗地下核設施，對伊軍事施壓持續升溫；胡塞威脅封鎖紅海航運雖未造成實質中斷，但市場對衝突向能源運輸層面擴散的憂慮升高，推動西德州油價震盪收高。

<公司債>- 國際油價上行再度主導市場對Fed升息預期上升，帶動美國公債殖利率走揚。美國2年期公債殖利率上升5.52bps，收4.26%。美國10年期公債殖利率上升3.64bps，收4.63%。同時受公債殖利率走升影響，企業債普遍走跌。

<新興債>- 美伊衝突持續升溫致油價上行，Fed升息預期回升下帶動美債殖利率續揚，促新興美元債收跌0.13%。

<Nebius NBIS>- 前日Nvidia繳交的13G文件中，揭露了對新雲端服務商Nebius持有9.3%股份，帶動Nebius股價大漲逾18%。反映出面對大型CSP廠皆投入自研晶片的市況下，Nvidia透過增持Neocloud企業，鞏固在科技巨頭間的算力採用以及市場份額；而Nebius則因此往往能快速部署最新一代Nvidia晶片，以此取得市場需求優勢，整體也呼應先前黃仁勳強調建立的算力工廠藍圖。

<Gilead 吉利德>- 昨日吉利德和默克Merck公布其每週一次口服藥劑ISL/LEN，治療HIV之聯合療法之第三期臨床試驗結果。實驗結果結果顯示，經過至少六個月的兩種傳統療法後，轉換成只需每週服用一次之口服藥劑，達到非劣性。