美通膨降溫　市場靜待台積電法說與美零售數據接棒

儘管昨日市場消息傳出，美伊談判之調停方提議停火10日，然伊朗並未對此透露其他細節，川普則對伊朗攻擊美軍發出警告，中東局勢仍僵持不下，促昨日油價仍小幅收高，股市則呈現震盪走勢；另一方面，市場等待即將公布之科技股財報，使市況觀望氛圍較濃厚。整體而言，在中東地緣風險仍存與科技股財報前夕下，昨日美股主要指數大致呈現震盪收低格局。

<歐洲>- 近期美伊局勢不確定增加，促歐洲能源類股昨日上漲近1%，並拖累旅遊休閒產業下挫近1%；市場持續觀望本週ECB利率會議，及美國科技股財報結果，促科技股震盪後收平盤，昨日歐洲主要指數漲跌互見，道瓊歐洲600指數收跌0.30%。

<中港>- 歐盟執委會宣布對阿里巴巴旗下跨境電商AliExpress（速賣通）重罰5.5億歐元（約6.29億美元），創下《數位服務法》（DSA）實施以來最高罰款紀錄。歐盟調查指出，AliExpress在擁有1.93億歐洲用戶的規模下，未能有效管控非法、仿冒品及危險商品（如不安全玩具與化妝品），且預防機制與品牌授權系統漏洞百出、執行不力。歐盟給予AliExpress截至10/20前提交改善計畫，若12月審核仍未達標，恐面臨進一步處罰。

<能源>- 伊朗表示，伊美談判調解方已向德黑蘭提出緩和局勢方案，建議雙方實施為期10天的停火，以恢復執行上月達成的伊美諒解備忘錄。受停火談判消息影響，油價盤中一度回落；惟其後川普表示將對美軍遭受攻擊進行報復，加上胡塞武裝對沙烏地相關海上運輸祭出封鎖威脅，再度推升市場對區域供應風險的擔憂，帶動油價震盪後收高。

<公司債>- 美伊衝突升溫帶動國際油價上行，促市場對Fed全年升息預期上升，促美債殖利率續揚。2年期美債殖利率上升2.96bps，收4.21%。10年期美債殖利率上升4.43bps，收4.59%。在公債殖利率上行的影響下，全球投資級債與非投資級債指數分別回落0.27%、0.04%。

<新興債>- 昨日美伊衝突升溫帶動美債殖利率續揚，在風險偏好回落下促新興美元債收跌0.11%。

<谷歌 GOOGL>- 《The Information》昨日報導指出Google正在開發一款稱為「Frozen v2」的新伺服器晶片，此專為Gemini特製並將部分元素融入晶片以加速推理效率，預估效率將為目前最新款TPU的6-10倍，最早2028年投入。此外消息人士亦表示，目前算力短缺的問題造成內部矛盾且迫使Google拒絕部分外部合作，反映算力市場仍處於高度供不應求，帶動昨日股價一度漲至3.5%，終場收漲1.52%。

<超微 AMD>- AMD正式公布其首款機架級AI系統Helios，整合了自家Instinct GPU、EPYC CPU以及網路晶片等，旨在和輝達之GB平台及Vera Rubin平台作競爭。同時，微軟正式宣布成為Helios客戶，顯現現在雲端廠商積極尋找第二算力來源，也使AMD不僅只是晶片供應商，而正轉向為業務更為全面的AI基礎設施供應商。