蘋果調整售價促股價修正　美股走勢呈現分歧

昨日傳伊朗砲擊荷姆茲海峽貨輪影響，中東局勢再度緊繃，帶動油價反彈。股市方面，雖前日美光公布財報遠超預期且簽署多項AI長約，強烈提振市場信心，資金大舉湧入半導體板塊。惟蘋果與微軟因記憶體成本高漲，宣布調升多項硬體產品售價，股價重挫並拖累大型科技股，使美股大盤承壓走勢分歧。

美國5月PCE年增4.1%，符合市場預期

美國5月PCE年增油前月3.8%升至4.1%，符合預期，主要仍反映能源成本持續增加影響，然觀察核心PCE年增亦由3.3%升至3.4%，升幅相對溫和，其中觀察商品中耐久財增幅趨緩及房屋通膨回落，皆提供通膨抑制因素。後續考量觀察目前美伊簽署初步協議，促使油價大幅回落，有望使美國PCE增幅在5月達到高峰，並在後續小幅趨緩。

<歐洲>- 美國晶片巨頭美光及高通發佈強勁財測，再度激勵半導體類股，帶動英飛凌、意法半導體、半導體設備巨頭ASML上漲，促歐洲科技類股收漲0.8%，個股方面，德國農化巨頭拜耳在美國除草劑致癌訴訟中勝訴，市場預期此舉將限制數千起類似訴訟進行，使股價飆漲18%，助道瓊歐洲600指數昨日收漲0.8%。

<日本>- 日本政府於6/24召開增長戰略會議，制定至2040年之投資路線圖，針對AI、半導體、自動駕駛等17個重點戰略領域，預計總投資額將超過370兆日圓；其中，針對「物理AI」領域(機器人、感測器、蓄電池)擬投入10.5兆日圓，自動駕駛則規劃8.2兆日圓。首相高市早苗強調，日本將積極推動國內投資以因應全球產業政策競爭，政府估算在投資動能最大化下，2040年度日本實際GDP增速有望維持在1.5-1.9%，名目GDP規模將挑戰1,100兆日圓，單年度民間設備投資則預計突破230兆日圓。

<中港>- 中國A股昨日延續走強態勢，惟滬深兩市呈現明顯分化行情。上證指數受非科技板塊承壓影響，僅小漲0.23%，而AI科技類股占比較高的深證成指、創業板指與科創50指數則放量走揚，分別收漲1.82%、2.84%及3.87%，其中創業板與科創板再度創下歷史新高。盤面算力晶片、先進封裝、PCB及相關科技元件領域持續活躍，成為近期行情推動的主軸。

<印度>- 亞馬遜昨日宣布，至2030年將額外追加130億美元投資印度的雲端與AI基礎設施，使其在該國的總投資額攀升至480億美元。此舉不僅將強化孟買與海得拉巴等地區的數據中心布局，更確立了印度在全球雲端運算與深度科技戰略中的關鍵地位。此外，微軟與Google先前亦承諾數百億美元的AI基礎設施投入，科技巨頭在印度的資本支出有望提升印度於全球供應鏈的數位競爭力。

<能源>- 昨日一商船於荷姆茲海峽遭伊朗襲擊；伊方要求航運依核准航道通行，油輪業者重新評估安排，市場擔憂供應受阻，促西德州油價小幅收高。

<公司債>- 美國5月PCE符合市場預期，帶動美國短端殖利率回落，美國2年期公債殖利率回落2.26bps，10年期公債殖利率持平，帶動全球投等債指數上漲0.12%，全球非投等債指數上漲0.1%。

<新興債>- 美國5月PCE符合市場預期，帶動美國短端殖利率回落，新興美元債上漲0.19%。新興本地債方面，由於美國通膨數據符合預期，降低市場對Fed升息擔憂，帶動美元指數回落，促新興本地債收漲0.51%。

<蘋果 AAPL>- 蘋果於昨日調漲其下Mac及iPad售價15-25%，庫克表示，面對記憶體及存儲零件漲價，目前已無法自行吸收成本，並稱目前面臨「百年一見的洪流(a hundred year flood)」。蘋果素來以供應鏈管理聞名，然在此次記憶體循環中仍不得不大幅調漲商品價格，引發市場對於其成本負擔及需求恐更為疲弱之擔憂。。

<微軟 MSFT>- 微軟近期除了受市場對於資本支出回報率擔憂，昨日盤面亦受個股消息帶動回落，歐盟反壟斷監管機構表示，微軟及亞馬遜將受數位市場法施行約束和義務，包括禁止自我優先推薦以及確保平台資料的流通性，對兩大CSP廠構成股價壓力。近期資金回報率壓力擔憂浮現普遍壓抑CSP廠股價表現，使微軟的股價持續觸底，近期疑留意是否站穩350美元關鍵支撐位。