以伊局勢和緩　逢低資金回流科技股促股市反彈

雖市場對Fed年內升息預期延續，仍帶動美債殖利率走高並壓抑股市漲幅，然受惠川普出面調停下以伊衝突降溫，疊加傳出Google將大量採購英特爾客製化AI晶片之利多，帶動英特爾大漲逾11%，引領市場逢低買盤資金湧入半導體類股。終場美股主要指數除道瓊工業指數微跌0.16%外，其餘指數全數走揚。後續留意美國即將公布相關通膨數據將牽動本週美股表現。

<歐洲>- 歐洲科技股擺脫上週暴跌的頹勢，昨日反彈1.3%，ASML、意法半導體均大漲，然歐洲化工大廠之毛利與出貨量或將於下半年面臨衰退風險，主要受全球終端需求遭到破壞的速度快於預期，加上面臨中國極具價格破壞力的出口競爭，拖累歐洲化工類股昨日下挫1.5%，促道瓊歐洲600指數昨日仍收跌0.15%。

<中港>- 美國五角大廈正式公布新增的中國軍方關聯企業名單，將阿里巴巴、百度、比亞迪等大型科技與製造巨頭，以及生技公司藥明康德、AI機器人公司速騰聚創納入其中，此名單許多企業曾於今年2月短暫上榜後被撤下，如今再度定案恐加劇美中緊張關係。雖然該名單未立即對中企施加民事制裁，但根據美國新法規，五角大廈未來數年將被禁止與名單上的公司簽署合約或進行採購，同時此舉也向美軍供應商及其他美國政府單位釋出明確的政治風險警示。

<印度>- 國際油價高漲促使印度國有燃油零售商5月四度上調國內燃油價格，路透社最新調查顯示，國際能源供給仍然受阻下，投入成本或加速傳導至消費端，故市場預期印度5月CPI年增率將由3.48%上升至4.0%。此外，氣象局警告今年雨季可能為11年來最弱，食品通膨面臨走升風險，央行已將本財年通膨預測上調至5.1%。儘管印度央行行長強調通膨壓力仍屬可控，且上週政策會議如預期維持基準利率於5.25%不變，然通膨風險升溫恐促使央行立場轉趨鷹派。

<能源>- 昨日早盤以色列及伊朗衝突驟然升級，戰事升溫預期推升西德州原油短線走高；隨後川普強勢介入調停下，促雙方轉趨克制並達成停火以維持談判框架，油價終場回吐漲幅、小幅收漲。

<禮來 LLY>- 下一代減重藥物實驗數據驚艷    帶動創下歷史新高。禮來於上週末在美國糖尿病大會上公布其三重促效減肥藥Retartrtide兩項完整的實驗數據(先前未公布細節以及相關副作用)。其最高劑量減重效果高達28.3%，明顯高於其競爭對手諾和諾德下一代的 CagriSema(約23%減重效果)，且整體耐受性和目前Zepbound相近。此外，禮來CEO也透漏，其口服減肥藥Foundayo處方簽量已現住高於六週前之20,000份。上述正面消息皆增強了其在減肥領域的地位，也帶動其股價創下歷史新高。

<Intel INTC>- 昨日《The Information》報導表示，受台積電產能告急影響，Google和Nvidia等多家AI晶片設計公司已開始將Intel納入備選代工廠，其中Google已正式下單，計畫於2028年生產逾300萬枚TPU，占大摩預估2027-2028年間TPU 600萬產能的一半，並呼應日前台積電股東大會中表示台積電產能未能跟上市場迫切的需求，也因此為Intel代工事業帶來機會。