美消費具韌性　且美中關係改善推升美股續創高

<歐洲>- 美伊戰事促歐洲通膨風險升溫，歐洲央行首席經濟學家萊恩表示可能有必要升息抑制通膨，然市場謹慎樂觀看待川習會進展，疊加意法半導體及英飛凌隨美國半導體股漲勢昨日均大漲逾5%，帶動歐洲科技類股昨日上漲2.6%，促道瓊歐洲600指數昨日收漲0.76%。

<日本>- 日本線纜廠藤倉公布最新財報表現亮麗，受惠AI及資料中心建設需求強勁，其營業利潤達1,887億日元，然公司表示部分原材料供給無法跟上擴產進度，因此對下一季財測展望較為保守，受此影響昨日藤倉股價下跌19.1%，並拖累AI及相關科技類股修正，疊加近期漲多之獲利了結賣壓，東證指數修正1.03%作收。

<中港>- 昨日(5/15)川普與習近平舉行美中領導人峰會，儘管上午會談後並未釋出共同聲明，惟觀察後續政府官員談話及市場消息傳聞，雙邊面談內容可能涉及如下：

大豆：美國財長貝森特表示，中方已依據去年的「釜山協議」承諾未來3年將大規模採購，其說明中國在大豆採購上「已安排妥當」，或隱含未來不會有額外提高大豆購買數字的可能。

波音飛機：美國總統川普表示中國將向波音採購200架飛機，雖比波音本身預估的150架要多，與市場原先認為會到500架的高度預期有較大差距。

輝達晶片：市場傳出華府已批准輝達向10家中國企業出口先進的H200晶片。儘管美中雙方曾對此多次討論，但美國財長貝森特強調此事務屬於美國商務部的職責範圍，後續發展仍有待觀察。

貿易及投資委員會：美中雙方正討論新設「貿易委員會」與「投資委員會」。投資委員會將建立機制，對中國在美非敏感領域的投資進行「預審」，以避開美國外國投資委員會(CFIUS)的審查並加快審批速度。此外，雙方也考慮取消約各300億美元非關鍵領域商品(如低端消費品)的雙邊關稅。

其他消息：美中兩國正積極建立「AI安全協議」，以防止先進的AI模型落入非國家行為者手中。同時，雙方討論了中國擴大採購美國阿拉斯加液化天然氣等能源的可能性。在地緣政治與敏感議題上，美方盼中國協助推動重開荷莫茲海峽；而台灣議題因極具敏感性，將留待美國總統川普未來幾日親自發表後續言論。

<東南亞>- 全球油價高企導致菲律賓國際收支惡化，造成披索近期表現疲軟且顯著落後於區域貨幣。儘管匯市承壓，菲國央行行長曾重申，央行不會設定特定匯價目標，僅在匯價出現劇烈且混亂的波動時，才會進場干預即期外匯市場。除外部能源衝擊外，內部政治事件亦增添匯市壓力。昨日菲律賓參議院爆發槍響，涉及遭國際刑事法院(ICC)緝捕的參議員德拉羅沙，以及副總統薩拉的彈劾案，政局動盪料將進一步加劇近期匯率波動與本幣貶值壓力。

<能源>- 川習會釋出中國願意協助伊朗談判，並支持荷姆茲海峽通行的訊號，惟目前美伊問題仍未實質解決，且市場面臨庫存下降問題，促西德州油價小幅收漲。

<金屬>- 鑒油價僵持高位運行促通膨隱憂延續，美債10年期公債殖利率走高削弱金價上行動能。另外，日前印度將黃金進口關稅由6%調升至15%，昨日亦再宣布收緊珠寶出口商的免稅進口規定：每張許可證上限設為100公斤，且出口商須完成至少50%的既有出口義務方可續申請；印度做為全球黃金消費大國，市場預期此舉或將對全球整體黃金需求構成衝擊，促昨日金價收跌0.78%。

<輝達 NVDA>- 據路透社消息，美國政府已經允許10家大陸企業採購輝達的H200晶片，然雖目前仍無具體出貨消息，前景不確定性仍存，然此正面消息疊加下週財報樂觀情緒，使輝達股價於昨日先行反應上漲4.39%。

<Palo Alto Networks PANW>- 近期資安類股受到Fortinet、Datadog財報表現表現亮眼而走強，市場聚焦AI時代下資安攻擊增加，自動化及身分驗證等需求成為企業安全防線的支出重點。Palo Alto Networks在收購CyberArk後將近日推出新品牌Idira，提供更完整的身分管理安全服務，且多家投行近日加入對其買入評級和上調目標價，帶動股價在昨日延續強勁漲勢，上漲4.57%。