美伊和談曙光與AI財報雙利多　美指強勢收紅

川普表示美伊雙方接近達成協議，且消息傳美伊雙方將簽署結束衝突的諒解備忘錄，提振市場對和談的預期，西德州油價重挫逾7%，美債殖利率亦跟著下行。此外，受惠於美國4月ADP就業數據優於預期，AMD財報與財測遠超預期，印證市場對AI需求的樂觀預期，激勵資金大舉湧入科技與半導體類股。在油價大跌與AI的雙重利多下，美股四大指數全面強勢收高。

<歐洲>- 美伊兩國即將達成包含14點內容、結束戰爭的備忘錄，中東局勢出現和平曙光，促原油價格回落，拖累歐洲能源類股下跌2.5%，然對能源價格敏感的旅遊類股大漲5.8%，銀行及工業類股亦皆上揚3%以上，助道瓊歐洲600指數昨日收漲2.2%。

<中港>- 昨日中國A股四大指數集體走高，創業板指數與科創50指數表現尤為強勢，後者一度逼近歷史高位，全市場成交額突破3.2兆元人民幣，顯示交投情緒高漲。港股亦同步震盪上揚，恒生科技指數由晶片股領漲，華虹半導體等龍頭漲幅顯著。半導體產業鏈全面爆發，算力與存儲晶片成為推動行情核心引擎，其中晶片設計龍頭海光信息與寒武紀雙雙創下歷史新高，市值均突破8,000億元。

<東南亞>- 昨日美方釋出有望與伊朗達成協議之消息，隨地緣政治緊張局勢降溫，市場風險偏好回溫下，帶動東南亞股、匯市收漲。

<能源>- 美國昨日向伊朗提交一份單頁式的諒解備忘錄（MOU），若伊朗接受其條件，美方將解除對該國港口的封鎖並恢復其能源出口。隨著局勢緩和，西德州原油應聲大幅收跌。

<金屬>- 美伊衝突有望達成協議帶動國際油價回落，緩解通膨隱憂並壓抑美債殖利率，進而挹注金價上行動能，促昨日金價收漲2.95%且觸及近一週高位；同時，地緣風險趨緩亦帶動市場風險偏好回升，提振經濟前景預期及市場工業金屬買盤，推動昨日LME 5月銅期貨收漲1.98%。

<公司債>- 隨美伊談判傳正面消息，油價回落並緩解市場對明年Fed升息擔憂，帶動整體美債殖利率下行，10年期公債殖利率回落7.52bps，收4.35%。受公債殖利率回落影響，全球投資級債指數收漲0.57%。

<諾和諾德 NVO>- 口服減肥藥表現亮眼，小幅上修全年營收及獲利展望。昨日據彭博傳出蘋果計畫在美國生產下一代手機主要晶片，並由Intel和三星合作生產。過去蘋果晶片大多由台積電代工，作為競爭對手的Intel晶圓代工部門目前卻仍然處於虧損狀態(虧損24億)，如能順利接到蘋果下一代晶片，疊加近期馬斯克宣布Terafab 也將和其合作，綜合而言，其代工業務的技術以及良率正在好轉，帶動近期股價表現強勁。

<Nebius NBIS>- 近期新世代雲端(Neocloud)服務公司，包括Nebius、Coreweave表現強勁，其中同樣受惠智能體AI應用迅速受市場採用，以近期數據提供商Ornn的算力租賃價格觀察，Nvidia全系列GPU的租賃價格皆出現不同程度的提升，Blackwell系列單小時租金已達5.17美元；SemiAnalysis調查亦發現，H100租賃價由2025年10月每小時1.7美元上升到今年3月的2.35美元。整體反映算力市場供不應求的格局持續強勁，帶動Nebius昨日上漲10.9%、Coreweave上漲7.89%。