美伊衝突多空消息紛雜　且軟體股擔憂再起壓抑股市

昨日美股早盤因傳出美國將部署空降部隊至中東，引發戰事延長與通膨升溫疑慮，帶動油價強勢反彈；同時，Anthropic新工具及亞馬遜正推出新AI代理工具，增加傳統軟體業遭顛覆擔憂，加上市場對私募信貸資金壓力的擔憂持續，促使美股承壓。然而，受惠馬斯克「TeraFab」計畫可望增加龐大設備需求，且光通訊廠AAOI獲雲端大單，激勵半導體族群逆勢大漲。尾盤因美國總統川普透露美伊談判取得進展，且美官員傳出已向伊朗提出15點和談方案，及停火1個月的條件，促使油價漲勢收斂並帶動美股主要指數跌幅縮小。

<ARM -1.4%>
IP授權大廠轉型晶片設計 Meta 成第一批客戶
英國IP大廠安謀於昨日正式宣布推出自有品牌資料中心，專為代理AI設計之CPU，AGI CPU，標誌著其由過去只提供IP專利收取權利金的商業模式，增加了自有晶片銷售。首批採用該晶片的是Meta，並預計在未來五年可能為安謀貢獻150億美元收入。上述正面消息使股價於盤後上漲逾8%。

 

<GOOGL -3.3%>
Anthropic推出以手機軟體操作電腦功能，代理式AI競爭加劇
Anthropic發布的最新功能昨日再度促軟體股重挫，本次更新的功能與近期爆紅的OpenClaw(龍蝦)相似，用戶可透過手機軟體下指令使Agent操作電腦，包含自動協助轉檔、圖片處理等功能，並優先透過授權連線的軟體操作，若未授權則會主動請求許可，展現對Agentic AI流量入口的積極掌握。而Google先前以Gemini模型優勢較處領先地位，然在近期Anthropic一連串的更新後，亦未推出類似自動操作電腦的高度自主的代理功能，促使昨日股價表現下挫3.28%。

<道瓊歐洲600指數 +0.43%>
歐元區PMI初值仍呈擴張，市場關注中東局勢和緩機會
中東局勢持續拖累市場信心，油價高漲亦將削弱經濟動能，然昨日歐元區公布之3月製造業/服務業PMI初值為51.4/50.1仍呈擴張，且近日川普釋出與伊朗談判之消息，美伊戰事或有和緩契機，促道瓊歐洲600指數收高0.43%。

 

<日本東證指數 +2.10%>
美伊或有展開談判機會促日股回升，日本通膨率回落惟油價影響待觀察
受前夜川普表示已與伊朗展開談話影響，市場原先之悲觀情緒部分紓緩，促日股反彈收高，東證指數上漲2.10%作收。另一方面，昨日日本公布2月CPI年比自1.5%降至1.3%，不含生鮮食品及能源之核心CPI年比則自2.6%降至2.5%，然因2月底美伊戰事爆發，上述數據並未涵蓋當前油價高漲之影響，而日本能源又高度依賴外國進口，故日本通膨率後續走勢尚待觀察。

 

<上證 +1.78% 恆生+2.79%>
美伊戰爭出現部分利多消息，促整體亞洲股市普遍回溫，陸港股多數板塊亦收紅盤
日前川普釋放美伊戰事緩和機會消息，全球風險偏好有所好轉，帶動亞洲股市多呈反彈行情，陸港股市各板塊亦普遍回溫。盤後消息上，消費性電子大廠小米公布25Q4財報，單季營收年增7.3%至1169.2億人民幣，創歷史新高，而淨利潤雖年減23.7%，惟仍優於預期；觀察業務細項，手機出貨量及平均銷售價格皆有所下降，分別年減11.6%及下降2.2%，智慧電動車等創新業務方面則在價格與銷量上皆有明顯擴張，電動車交車量年增108.2%，平均價格亦上升6.6%，反映集團成長動能正逐漸轉向新興業務。

 

<印度SENSEX指數 +1.89%>
PMI數據顯示製造業受中東戰火拖累，惟中東戰局釋出緩和訊號促印股反彈收漲
印度昨日公布3月經濟數據，受中東衝突引發的不確定性與投入成本攀升影響，製造業遭受直接衝擊，進而拖累綜合PMI指數自58.9下滑至56.5；儘管基本面數據表現未如市場預期，但在川普日前釋出中東戰局有望緩和的正面訊號後，市場情緒轉趨樂觀，激勵印度股市昨日反彈收漲1.89%。

 

<標普能源 +2.05% 西德州原油+4.79%>
多空消息紛雜促使油價震盪，後續關注伊朗態度與荷姆茲海峽流量恢復與否
因伊朗官方否認與美國有談判接觸，同時美國加派軍隊等消息促使油價昨日早盤上漲，然尾盤川普再度表示有望停火一個月以促進美伊談判，促使油價回吐先前漲幅。然截至目前伊朗官方尚未就此事作出表態，後續仍需觀察伊朗政府及革命軍與美國就談判層面之進展，以及荷姆茲海峽實際解封與否。

 

<銅近月期貨 -0.62% 黃金現貨+1.55%>
金價觸及近越低位引發逢低買盤入場，支撐昨日金價漲勢
雖美元及美國10年期公債殖利率走高削弱金價上行動能，惟金價觸及近月低位引發逢低買盤入場，支撐昨日金價上漲1.55%，收4475.51美元/盎司。