CES 亮點助攻AI供應鏈　美股無視數據疲弱續寫漲勢

目前整體市場動能仍由科技面主導，昨日市場目光高度聚焦於 CES 展及輝達財務長 Colette Kress 的關鍵發言，重點整理如下：
一、營收預期：打破 5,000 億美元天花板
輝達CFO Colette Kress 明確表示，公司對2026年末數據中心業務的收入預期將超過先前設定的5,000億美元目標。
二、 Rubin 平台：跨時代的「晶片怪獸」
黃仁勳在 CES 正式宣布 Vera Rubin 平台已全面投產，預計 2026 年下半年交付。對比Blackwell，訓練性能提升3.5倍、推論性能提升４倍，推論成本僅十分之一。
三、 市場連鎖反應：「儲存股暴漲、製冷股重挫」
儲存與記憶體：黃仁勳強調對記憶體和儲存設備的迫切需求，並稱其為「這是一個完全待開發、全球最大的存儲市場」。
數據中心製冷： 因 Rubin 支持「溫水冷卻(支持45°C 進水)」且無需冷水機組（Chiller），引發市場對傳統製冷設備需求的擔憂。

<AMD -3.0%>
AMD之CEO於美西時間週二於CES展公開演講。其首先提到目前全球AI算力遠遠無法滿足需求，並稱未來五年全球算力會從現在約100Zetta等級提升到10Yotta (10的24次方)等級，相當於100倍的算力成長。
其次，也展示了新一代晶片MI455X GPU晶片，製程方面使用台積電2/3奈米先進製程，且電晶體數量達到3,200億，相較上代MI355提升70%，推論效能提升10倍。然市場對於AI需求強勁看法看似較為保留，致AMD股價連兩日下挫(-3.04%)，而其競爭對手輝達也表現疲弱(-0.47%)。

<UBER +6.0%>
Uber昨日與美國電動車製造商Lucid、自駕科技公司Nuro在國際消費性電子展(CES)上，首次亮相自駕計程車量產版車型，此車款之算力採用NVIDIA DRIVE AGX Thor自駕運算平台，並由Nuro整合L4級自動駕駛技術。三家企業宣布，計程車已於上月啟動道路測試，若最終驗證環節順利通過，預計此車款將於今年下半年在Lucid亞利桑那州廠正式投產。本次Uber親自投入自駕車量產開發計畫消息，帶動市場對其業務之樂觀預期，促昨日Uber股價上漲5.95%。

<歐洲>
丹麥製藥巨頭諾和諾德(Novo Nordisk) 正式於美國推出Wegovy口服減肥藥，激勵股價昨日上漲5%，帶動歐洲醫療保健類股勁揚3%，此外，近期大宗商品漲勢仍持續帶動歐洲礦業類股，該類股昨日上揚2%，創2022年來新高，促道瓊歐洲600指數昨日收漲0.58%，續創歷史新高。

<日本>
昨日日本相對較無重要經濟數據公布，然延續日本經濟數據好轉，疊加國際金融市場普遍走揚，市場信心回籠助日股走揚，東證指數上漲1.75%，並創下歷史新高。

<中港>
昨日盤面類股漲多跌少，保險板塊連兩日漲幅靠前，或因市場正面看待上月金融監管總局放寬該產業股權類投資限制之利多發酵，而2026開年亞股市況整體回溫，也提振證券板塊行情，助陸港股皆以上漲作收(上證：+1.50%、恒生：+1.38%)，其中中國上證指數繼前日站回4,000點後，再創十年新高。

在其他政經方面，中國商務部表示因日本領導人近期言論暗示武力介台，其昨日宣布加強對日本「軍事用戶、軍事用途及一切有助提升日本軍事實力的其他最終用戶用途」的兩用物資管制，禁止所有兩用物資(包含稀土)出口予日本上述相關用途，亦限制其他國家及地區轉移相關兩用物資至日本。而針對稀土相關物項輸出方面，上月初商務部表示若為民用用途、合規出口申請，中國政府都會及時批准。評估週二中國限制日本兩用物資在軍事相關用途上，其他民間使用應仍可申請，惟需留意政策公布後兩國後續政經發展之動態。

<東南亞>
菲律賓總統小馬可仕於週一(1/5)簽署2026年預算法案，並承諾將強化支出管控，以回應先前衝擊經濟表現的公共工程貪腐案，在財政紀律有望改善的預期下，激勵菲律賓股市昨日大漲2.49%；此外，新加坡股市持續受惠於政府政策支持，昨日大盤指數上漲1.27%，創下歷史新高。

<拉丁美洲>
受國際油價走勢拖累，巴西石油昨日下跌1.92%，整體能源板塊亦承壓。然而，隨市場風險偏好回溫，銀行類股率先領漲；疊加中國對鐵礦砂需求旺盛，帶動礦業類股表現強勁，促巴西大盤指數昨日收漲 1.11%。

<能源>
消息傳出委內瑞拉為避免因儲油空間不足而被迫減產，正與美國商討將原油出口至美國煉油廠。市場開始權衡馬杜洛下台後，美國解除對委出口制裁並將原油「轉向」供應美國的可能性，促使油價昨日下跌。雖委國目前產能占全球比重低，然川普呼籲企業投資當地基礎設施以恢復產能的消息，增加了長期原油供應提升的可能性。

<金屬>
市場預期川普將對精煉銅課徵關稅，引發美商搶銅潮，加劇非美地區銅礦庫存吃緊，疊加近期智利北部Mantoverde 礦場罷工事件延續，進一步限縮市場銅礦供應，推動LME 1月銅期貨收漲1.6%。