鮑威爾示警估值過高問題　科技類漲勢遭中止

繼日前NVIDIA與OpenAI合作消息，美銀表示該計畫有望在未來帶給輝達3,000到5,000億美元的潛在收入，然而受制於鮑威爾談話影響，科技類股漲勢未能延續。

Fed內部對於降息的態度仍存在分歧。然而，Fed主席鮑威爾昨日表示，當前的貨幣政策利率仍具有適度的限制性，暗示對未來降息持開放態度。不過，然鮑威爾也示警當前股市估值相當高，促使昨日美股最終收跌。

<MU +1.09%>

美光於昨日盤後公布其Q3財報結果，其中營收達113.2(YoY+46%)億美元優於預期的111.5億，獲利方面調整後EPS2.83美元也優於預期之2.65美元，上述優異表現搭配Q4 全面優於預期的展望上修，顯示AI基礎建設景氣仍然向上，高速運算記憶體HBM需求仍強。股價方面於財報公布後雖迅速反應一度上漲4%，然最終盤後的漲幅幾乎完全收斂，收在167.04美元。

<AMZN -3.04%>

亞馬遜遭聯邦貿易委員會指控，其Prime會員註冊流程違反消保法，認為亞馬遜選擇不簡化流程以及未清楚披露，使客戶無意中註冊Prime會員資格，因而每月支付14.99美元之訂閱費；其律師則否認並表示條款已明確披露且取消容易，然而若遭判決認定違法可能迫使亞馬遜支付數億美元的賠償與罰款，促亞馬遜昨日股價承壓，下跌3.04%。

昨日公布9月標普美國PMI數據，製造業由前期53降至52、服務業由54.5降至53.9、而綜合PMI則由54.6降至53.6，雖然數據皆較前期回落，但皆維持在擴張水準，其中企業產出成長仍為支撐主因，另外隨著Fed啟動降息企業對未來信心則有所回升，然細項中也存在因市場需求趨緩，企業庫存積壓以及招聘放緩問題。

Fed主席 鮑威爾 (Jerome H. Powell):
勞動市場和通膨前景都面臨風險，勞工的供給和需求都已顯著放緩，同時Fed將緊盯關稅政策所造成對物價的影響，關稅升高的影響可能需要一段時間才會傳導到供應鏈，導致未來幾季的物價水準一次性地升高。未來官員權衡是否進一步降息之路可能充滿挑戰，並維持上周發言的基調，並未釋出10月是否降息的訊號。並表示，他將「密切聚焦於執行我們的關鍵使命」，再次暗示不受政治壓力影響。

Fed理事 鮑曼 (Michelle W. Bowman):
隨著勞動市場走弱，央行政策制定者面臨落後於情勢的危險，需要果斷行動降低利率，未來幾個月可能需要更快降息。

Fed芝加哥分行 古斯比 (Austan D. Goolsbee):
美國通膨率已連續四年半高於目標而且仍持續上揚，對此Fed必須謹慎，不應太過躁進，停滯性通膨疑慮一旦消除、利率將能緩步大幅下滑。同時認同中性利率於3.1左右之觀點。

昨日鮑威爾發表談話，對降息持開放態度，市場降息預期小幅走升，帶動美債殖利率回落。美國2年期公債殖利率下跌1.69bps收3.59%，10年期公債殖利率下跌4.05bps收4.11%。在公債殖利率下跌的帶動下，昨日各信用債價格普遍回升，全球投資級債、全球非投資級債、新興美元債分別收漲0.18%、0.06%、0.37%。

<歐洲>

美銀(BofA)彙整的信用卡數據顯示，9月份美國奢侈品消費支出睽違37個月首度成長，帶動LVMH、歷峰集團(Richemont)等精品類股走高，疊加家居裝飾零售商Kingfisher上調財測後上漲14.6%，帶動零售類股上漲近2%，促道瓊歐洲600指數昨日上漲0.28%。
經濟數據方面，歐元區綜合採購經理人指數（PMI）9月初值為 51.2，略高於8月的51.0及市場預期的51.1，創下16個月新高，同時也是連續9個月維持在榮枯線之上，然服務業與製造業表現分歧，歐元區服務業PMI由8月的50.5升至51.4，為九個月來最高，製造業PMI則從8月的50.7陡降到49.5，陷入景氣萎縮領域，除了產業外，德國及法國經濟表現也明顯分化，德國9月PMI升至 52.4，遠優於市場預期的50.6，創16個月高點；反觀法國，PMI降至 48.4，連續第13個月陷入收縮，且為4月以來最快的萎縮速度，主要受製造與服務業雙雙走弱，以及國內政治不確定性影響。

<日本>

日股因國定假日「秋分」休市一日。

<中港>

週二中港股市表現全天震盪，板塊行情僅銀行股呈現較明顯漲福，顯示市場在缺乏宏觀政經與產業題材下採取明顯守勢，資金自先前漲多的產業，流入數日以來回調相對多的銀行產業，陸港股終場在投資人持觀望態度下皆收黑 (上證：-0.18%、恒生：-0.70%)。

<拉丁美洲>

川普昨日於聯合國大會發表演說時，表示他與巴西總統盧拉進行了一次簡短的談話，稱讚盧拉看起來是個非常好的人，並預計兩國領導人下週將以電話或視訊會議方式進行會面，兩國緊張關係突然緩解下，提振市場風險偏好，促巴西股市收漲0.91%。

<能源>

伊拉克庫爾德原油出口重啟協議受阻，此消息抵銷了先前市場對該地區將恢復出口，可能加劇供給過剩的擔憂，疊加美國表示將提高對俄羅斯能源採購國家之關稅制裁，供應不確定性延續，促使國際油價昨日收漲。

<金屬>

市場對Fed降息預期延續，疊加俄烏及加薩戰火持續蔓延，顯示地緣政治動盪未歇，提振黃金避險買盤，促金價續漲0.46%並再度創下歷史新高3791.10美元/盎司。