美官員及OpenAI執行長負面言論 引發科技股獲利了結

 昨日美國商務部長表示，為何要平白無故補助台積電等廠商，或許可依循英特爾模式，以補助換取公司股份方式，使美國獲取好處，消息釋出後壓抑台積電股價下跌，另外昨日OpenAI執行長警告目前AI投資已有過熱跡象，引發科技股出現獲利了結賣壓，拖累標普500下跌0.59%、那斯達克指數下跌1.46%；反觀受惠昨日家得寶公布財報雖遜於市場預期，但維持全年財測，並預計隨Fed啟動降息，客戶需求有望回升，其股價上漲支撐道瓊工業指數收於平盤小幅上漲0.02%。

 <INTC +6.97%><TSM -3.61%>

昨日路透社報導傳出，消息人士透露，美國商務部長盧特尼克正在研擬一項計劃，其擬對接受《晶片與科學法案》資金補助的半導體企業換取股權，藉此強化美國在晶片產業的戰略主導權與投資回報，而據前日彭博報導，白宮正在討論收購英特爾10%的股權；市場擔憂此前受到晶片法案補助核定之企業，包含台積電(66億美元)、及三星(47.5億美元)，其股權或營運將受到干涉介入，促昨日台積電ADR收跌3.61%，英特爾收高6.97%。

<NVDA -3.50%>

市場消息傳出，OpenAI執行長奧特曼表示AI產業熱潮正在形成泡沫化現象，儘管仍看好AI產業，然部分新創公司面臨過度投資或估值過高問題；此外，麻省理工學院(MIT)近日報告提及95%組織在生成式AI方面的投資回報為零。在近期AI相關類股股價高漲下，昨日AI龍頭輝達股價亦於高檔出現回檔，其於昨日下跌3.5%作收。 

<PLTR -9.36%>

8/4財報公布後樂觀情緒帶動Palantir股價竄高，然隨近日市場對科技股估值擔憂及持續高漲獲利了結的賣壓出籠，其估值高位再度成為市場議題，Citron Research最新研究將OpenAI之P/S倍數17倍套用至Palantir，認為其估值應不超過40美元，促昨日Palantir大跌9.36%。 

<HD +3.19%>

昨日家得寶公布Q2財報，營收452.8億美元、EPS 4.68美元，雙雙低於市場預估453.6億美元與4.72美元，反映Fed維持高利率使消費者延後裝潢或企業推遲大型改造項目，然而第二季各月份銷售趨勢逐月改善，5月同店銷售僅增0.3%，到7月已升至3.3%；展望未來，雖然公司仍表示川普關稅將導致成本增加並計畫調漲部分商品售價，但後續在目前消費者家庭財務仍健康下，Fed若啟動降息以及川普減稅政策的帶動，客戶原先推遲的大型計劃將有恢復機會，因此公司重申2025全年營收成長約2.8%，同店銷售成長1%的指引。 

<VKTX -42.12%>

維京醫療昨日公布其口服減肥藥VK2735中期試驗結果，報告顯示13週平均減重幅度為12.2%，減幅雖高於服用安慰劑對照組的10.9%，但低於預期的15%，更重要的是，約20%的受試者因副作用退出實驗，相較安慰劑對照組13%高出7%。儘管Morgan Stanley分析師Hardik Parikh認為副作用可以透過調整劑量改善，而且安慰劑組中途放棄實驗的比例也高，顯示可能存在其他非藥物因素使受試者放棄參與實驗，但低於預期的報告仍然使市場信心重創，促股價重挫42%收在24.36美元。 

 <XIACY -2.2%>

小米昨日於港股盤後公布上季財報，營收年增30.5%及淨利潤年增75.4%皆優於預期。儘管主要業務「手機×AIoT」部門收入年增率、毛利率皆有所下滑，然受惠「智能電動汽車及AI等創新業務」部門，其中智能電動車營收206億人民幣，年增幅達2.3倍，交車量8.13萬輛創下歷史新高，毛利率更是自去年同期的15.4%大幅升至26.4%，「IoT與生活消費產品」部門亦創新高(年增66.2%)，顯示新興業務經營成果強勁。在電話會議上，小米總裁盧偉冰表示汽車業務或在下半年首度實現單月或單季營利，並決定在2027年正式打進歐洲市場，持續推動車業作為經營發展動力一環；而研發支出部分則達78億元(年增41.2%)，AI功能方面已經在多個產品裝載，最終目標是推動「人車家」全場景生態。財報公布後帶動小米ADR上漲2%，惟隨整體港股ADR普遍走弱，最後股價反跌2.2%。

市場等待本週20年期公債標售、7月FOMC會議記錄與Fed主席談話，昨日債市消息維持清淡，公債殖利率在連續上升3個交易日後有所回落。美國10年期公債殖利率回落2.73bps，收4.31%。在無進一步消息驅動下，昨日各債種利差變動不大，各債種普遍收於平盤上下。全球投資級債、全球非投資級債、新興美元債指數分別收漲0.13%、0.02%、0.07%。

<歐洲>

市場持續觀望俄、烏會談狀況，然戰爭停火之預期下，促昨日歐洲國防類股修正，惟戰後復甦及降息提振後市需求之預期，帶動昨日非核心消費類股領漲歐股，昨日道瓊歐洲600指數收高0.69%。

<中港>

中港股市早盤延續上行，市場情緒高昂吸引資金持續流入，惟盤中指數逢高出現獲利了結賣壓，多空力量交錯下陸港股皆下跌作收(上證：-0.02%、恒生：-0.21%)。

<拉丁美洲>

巴西最高法院昨日裁定其公民不受外國裁決影響，旨在回應先前川普依《馬格尼茨基法案》對巴西高法院法官莫賴斯實施制裁一事，然若巴西銀行業選擇依此裁決或失去國際市場業務，此法案使銀行業陷入兩難境地，故昨日金融類股全面下跌，促巴西大盤大跌2.10%。

<科技>

昨日科技類股修正幅度較大，主因之一為MIT NANDA 報告顯示，目前企業投入的生成式AI項目中，約95%未能如預期產生顯著效益，對利潤貢獻有限。受此影響，市場對AI應用前景的樂觀情緒降溫，帶動科技股出現獲利了結賣壓。盤面上，NVDA、AMD、PLTR、AVGO、ORCL 跌幅介於3-9%不等，AI上下游均受波及。

<能源>

川普表示正在安排與俄、烏領導人三邊峰會，市場權衡俄烏停火前景情況下，國際油價19日收低。

<金屬>

美元回升，疊加市場預期烏俄談判有望正面發展，削弱黃金避險買盤，促金價收跌0.51%。瑞銀表示受惠Fed降息及美元續弱，料提振黃金ETF和各國央行投資買盤，故上修金價預期，預估2026年3月和6月底各達3,600美元/盎司(上修100美元)和3,700美元/盎司(上修200美元)。