美國ADP就業數據爆冷　惟美越達成協議激勵市場創高

昨日美國公布6月ADP就業變動數據，其自前月的新增2.9萬轉為減少3.3萬人，明顯低於市場預期的9.8萬人；就業數據轉弱反映企業面對市場之不確定性，其招聘意向亦趨於保守，然而市場關注焦點另有將於本週四發布的6月非農就業數據，且昨日美國總統川普宣布與越南達成貿易協議，據川普表示，美國對越南進口關稅稅率將定為20%，越南則對美國免關稅。美、越達成貿易協議消息激勵市場，在樂觀氛圍驅動下，促昨日美股主要指數再創下新高。

川普表示美、越達成貿易協議，激勵市場樂觀情緒

昨日美國總統川普宣布與越南達成貿易協議，據川普表示，美國對越南進口關稅稅率將定為20%(相對於此前對等關稅宣布之稅率46%為低)，越南則將對美國免關稅。此外，針對部分零部件經越南加工後轉輸美國的產品，若被認定為「經越南轉運」，則其將加徵40%的關稅。儘管川普表示與越南的貿易協議實質細節將於後續公布，然消息傳出後，激勵市場更趨樂觀看待後續相關之貿易談判發展，亦助昨日美股主要指數再創下新高。

6月ADP就業數據爆冷，後續關注非農就業數據結果

儘管前日公布之美國5月JOLTS職位空缺數意外增加至776.9萬個，且Challenger企業宣布裁員數亦自9.4萬降至4.8萬人，然昨日公布之6月ADP新增就業人數自前月的新增2.9萬轉為減少3.3萬人，且明顯低於市場預期的9.8萬人；就業數據轉弱反映企業面對市場之不確定性，其招聘意向趨於保守，據ADP報告，企業就業數減少主要集中在中小型企業，大型企業之就業狀況則仍成長。ADP就業數據爆冷，一度引起市場波動，惟後續關注焦點轉往將於本週四公布之6月非農就業數據結果。

昨日市場關注大而美法案是否能於7/4前通過，同時受英國長天期公債殖利率彈升影響，因此儘管6月ADP數據公布後市場增加Fed全年降機率預期，美國10年期公債利率仍向上收高3.52bps，收4.28%。昨日各債種利差持續收斂，疊加公債債殖利率上升影響，各債種多於平盤附近震盪。

TSLA +5.0%

特斯拉近日公布了第二季度的車輛交付與生產數據，表現好壞參半。該公司報告第二季度的汽車交付量約為 38.4 萬輛，較去年同期下降 14%。這是特斯拉連續第二個季度出現年同比交付量下滑，上一季度則下降了 13%。不過，第二季度的交付量相較於第一季度的 33.6 萬輛則有所增長。

在生產方面，特斯拉共生產了 410,244 輛汽車，這個數字大幅超出分析師預期的 400,082 輛。此次產量與去年同期的 410,843 輛基本持平。除了車輛數據，特斯拉也公布了其儲能業務的亮眼表現，部署了 9.6 千兆瓦時 (GWh) 的儲能產品。這比去年同期的 9.4 GWh 有所增加。這些數據公布後，特斯拉股價在盤前一度上漲逾 7%，最終收盤時上漲了 4.97%。

ORCL +5.0%

OpenAI向甲骨文租用4.5千兆瓦的資料中心算力，推進其星際之門計畫；甲骨文本週一曾透露已簽署一份雲端租賃合約，預計自2028財年將每年貢獻300億美元營收，知情人士指出此筆交易即與OpenAI簽署的合約，消息激勵甲骨文股價創高走揚5.04%。

中港

市場延續對經濟數據前景樂觀情緒，促港股自前日休市一日後迎來補漲行情(恒生：+0.62%)。陸股方面則呈現橫盤整理 (上證：-0.09%)，產業表現漲跌互見，其中光伏及鋼鐵類股相對表現靠前，主因為企業降低產量以因應近期政府反對過度價格競爭行為措施，推升市場對後續產出價格修復前景。

拉丁美洲

巴西政府昨日向最高法院提起訴訟，質疑國會推翻IOF稅(金融交易增稅)的行為越權，行政與立法部門間的緊張局勢升溫，促巴西股市收跌0.36%。

能源

美國能源情報署(EIA)報告顯示截至6/27當週，美國商業原油庫存增幅高於市場預期，惟消息傳出美國與越南達成貿易協議，仍激勵國際油價上漲。

金屬

美國6月ADP新增就業人數遜於預估值，增添市場對Fed降息預期，促金價收漲0.56%。