市場對川普貿易協議發展偏向樂觀看待 激勵美股創高

市場焦點 加拿大取消數位服務稅並將與美國恢復貿易談判，消息也傳出美國已將跟一些國家達成貿易協議，包括台灣、印尼等，呼應美國商務部長盧特尼克6/26所言，7月對等關稅暫停截止日前大約會跟十大經濟體簽定協議，市場對貿易協議偏向樂觀下，帶動美股收漲。標普500指數與那斯達克指數收盤均創下新高。 ▲市場昨日報酬表現 Source：Bloomberg (2025/06/30)，玉山整理 重要公司消息 HPE +11.08% HPE(Hewlett Packard Enterprise)與Juniper Networks之間價值140億美元的併購案上週終於迎來重大突破——雙方與美國司法部達成和解。先前由於司法部擔心合併後在企業無線網路(WLAN)市場的壟斷問題，曾於今年1月發起反壟斷訴訟，如今HPE承諾在180天內出售其Instant On WLAN業務，並授權Juniper Mist AIOps原始碼給經批准的競爭者，這一結構性讓步成功化解了反壟斷障礙，只待法院最終核准，即可繼續推動交易進程。 受此消息激勵，昨日美股盤前及盤中行情均出現明顯漲勢：HPE股價單日上漲11.08%，而Juniper也同步上漲約8.4%。 TSLA 1.84% Tesla在加拿大的最新銷售據顯示，當前銷售量已跌至趨近於零，主要受政治議題影響；此外，公司預計將於週三上午公布季度交付數據，分析師普遍預測本期將年減兩位數，促昨日特斯拉表現承壓。 債券市場 美加貿易恢復談判，疑美擔憂緩解，同時市場持續預期更為鴿派的Fed立場，增加Fed全年降息預期，促美國10年期公債殖利率回落4.89bps，收4.23%。美國與多國貿易談判傳出正面消息，提振市場風險偏好，促各債種利差有所回落，疊加美債殖利率回落影響，各債種普遍收漲，全球投資級債、全球非投資級債、新興美元債指數分別收漲0.37%、0.24%、0.36%。 ▲債券指數相關資訊 Source：Bloomberg (2025/06/30)，玉山整理 其餘重要市場 歐洲 市場消息傳出歐盟願接受美國10%的基礎關稅條件，彭博消息指出，美、歐雙方或有望於7/9前達成協議，市場亦正面看待貿易談判有望推進。然而，昨日德國公布6月CPI數據初值，其月比/年比分別自0.1%/2.1%降至0.0%/2.0%，低於預期的0.2%/2.2%，且德國5月零售銷售月比/年比數據亦自-0.6%/4.6%降至-1.6%/3.6%，經濟數據表現遜色下，道瓊歐洲600指數收跌0.42%。 中港 中國官方PMI數據顯示製造業儘管仍在收縮區間，但連續兩個月上漲 (49.5→49.7) 且符合市場預期，而在非製造業方面則從50.3回升至50.5，整體而言6月PMI表現反映政策持續發揮托底力道，且外部風險因素一定程度上出現緩解(關稅衝突降溫)，使得經濟數據穩健背景下，陸股反彈收漲(上證：+0.59%)，然港股受主要龍頭公司普遍回調反以下跌作收(恒生：-0.87%)。 拉美 昨日公布的巴西5月正式職缺數為14.8萬個，大幅低於市場預期的17.9萬個職缺數，釋出勞動市場或有放緩的跡象，亦使投資人對巴西央行降息預期升溫，樂觀情緒促巴西股市收漲1.45%。 科技 昨日盤中，消息指出蘋果正評估以Anthropic或OpenAI的模型取代其Siri當前使用的自研Foundation Models，激勵蘋果股價走高2.03%並引領那指收漲0.47%。 能源 以色列與伊朗停火緩解此前中東緊張局勢，且消息傳出OPEC+8月將繼續降低減產，壓抑國際油價收低。 金屬 大而美減稅法案有望增添美債赤字，推升市場避險情緒，疊加美元回落，提振黃金買盤，促金價收漲0.88%。