Fed官員釋鴿派訊號 且伊朗溫和回擊提振市場風險情緒

市場焦點 昨日美國PMI數據多優於預期，且Fed官員釋出鴿派訊號支持早盤美股表現，雖然盤中伊朗對駐卡達的美軍烏代德空軍基地發射飛彈，一度使美股漲勢收斂，然伊朗此次報復性回擊的強度和緩且有限，提振市場對中東地緣政治衝突不致進一步擴大期望，最終促使美股尾盤重回漲勢，標普500指數數上漲0.96%。而盤後川普在社交上表示，伊朗回擊軟弱且已事先通知美方，使美方做好防禦措施並無任何人員傷亡，同時宣布6小時後以伊將達成全面性停火協議。整體中東戰事風險隨川普發文而出現顯著緩解，進一步帶動美股期貨盤後持續走揚。 ▲市場昨日報酬表現 Source：Bloomberg (2025/06/23)，玉山整理 重要經濟數據 美國6月標普製造業PMI 52，優於預期51與前期52持平，整體製造業在6月持續擴張，細項中產量4個月來首次成長，新訂單成長僅小幅下滑，此外，因庫存建立與內需復甦而增加人力聘僱，企業就業成長創下一年來新高；服務業方面6月53.1，雖較前期53.7下滑，但優於市場預期52.9，整體服務業在國內需求再次回升的支撐下，新訂單持續增加，抵消了因擔心政府加徵關稅而導致的出口訂單萎縮的影響；綜合來看，6月美國PMI反映國內需求再度轉強，支持企業生產狀況，然無論製造業或服務業細項中皆顯示，川普關稅政策，將增加生產成本，企業表示後續不排除將成本轉嫁至消費者上，呼應上週Fed主席鮑威爾提及關稅或造成美國夏季通膨出現走揚風險。 ▲美國PMI數據 Source：Bloomberg (2025/06/23)，玉山整理 Fed官員談話 Fed副主席鮑曼(Michelle Bowman)：在通膨可控的前提下，她支持Fed在7月會議降息，讓實際政策利率更接近中性利率，並維持就業市場健康。 芝加哥Fed行長古斯比(Austan Goolsbee)：表示如果關稅對通膨的衝擊仍然有限，Fed可能會恢復降息。 債券市場 受Fed副主席鮑曼鴿派言論影響，市場調升全年降息預期，促美債殖利率由短端領跌，美國10年期公債殖利率跌2.76bps，收4.35%。受公債殖利率回落影響，昨日各債種普遍收漲，全球投資級債、全球非投資級債、新興美元債指數分別收漲0.2%、0.17%、0.2%。 ▲債券指數相關資訊 Source：Bloomberg (2025/06/23)，玉山整理 重要公司消息 TSLA 8.2% 特斯拉於上週日在德州奧斯汀啟動了一項小型自動駕駛計程車隊試營運，首次在沒有人類司機的情況下，成功載運付費乘客。這項服務目前在限定區域內提供，單趟收費為 4.20 美元。此次試營運的成功對特斯拉來說至關重要。面對中國市場日趨激烈的競爭以及舊款電動車型需求放緩，執行長馬斯克已將公司的發展重心轉向自動駕駛汽車和機器人技術，而非過去專注於搶佔大眾市場的電動車銷售。受此利多消息激勵，特斯拉股價在週一大漲超過 9%。 CRM 1.1% 客戶關係管理平台供應商Salesforce昨日宣布正式推出更新版的Agentforce3，此次特點為提供更全面的可視性及支援模型(MCP)，使代理平台能夠應用的範圍更廣；官方表示AI代理的採用率正在飆升，在六個月內增加了233%，且已有8000名客戶註冊部署Agentforce，更廣泛的應用場景及樂觀的採用率促Salesforce昨日股價走升1.07%。 其餘重要市場 歐洲 歐元區公布6月製造業PMI初值維持於49.4之收縮水準，雖服務業PMI初值自49.7改善至50.0，惟整體歐洲地區之經濟動能表現疲乏，疊加昨日歐股時段，消息傳出伊朗攻擊中東之美軍基地，市場擔憂情緒升溫，促昨日歐股走低，道瓊歐洲600指數尾盤收跌0.28%。 中港 儘管中東地緣衝突仍然嚴峻，然買盤資金自市場過去一週回落下介入支持，促昨日陸港股反彈收漲。 拉丁美洲 由於伊朗並未透過封鎖荷姆茲海峽等激烈手段展開報復，疊加川普宣布以伊兩國暫時達成停火協議，昨日國際油價大跌，巴西石油等能源類股成壓，促昨日巴西股市收跌0.41%。 能源 美對伊朗3處核設施進行打擊後，伊朗的報復未擴及封鎖荷姆茲海峽與能源設施，美國總統川普也呼籲各界保持低油價，促使國際油價大跌。美股盤後消息證實以色列和伊朗暫時達成停火協議，進一步促使國際油價走低。 金屬 市場預期中東衝突尚屬可控範圍，減緩市場經濟放緩擔憂，提振工業金屬需求，促LME銅近月期貨收漲0.47%。