美伊談判再陷僵局　避險情緒促市場震盪走低

市場等待伊朗回覆美國14點諒解備忘錄之際，昨日因伊朗官員堅守鈾濃縮紅線，疊加美國宣布對伊朗相關石油網絡實施新一輪制裁，使美伊和談前景再度蒙上陰影。在不確定性仍存與避險情緒壓抑下，美股各大板塊全面走弱，晶片類股則承受較大賣壓。終場美股四大指數全面收跌，後續市場將續關注美伊局勢變化及今日即將公布的非農就業數據表現。

<歐洲>- 先前有消息指出美國和伊朗已接近達成停戰備忘錄，然伊朗審查提案的進度仍不明朗，且美伊昨日再度傳出交火，能源運輸要道荷姆茲海峽亦尚未恢復安全通行，使市場持續擔心美伊和談之不確定性，歐洲主要指數回吐部分昨日漲幅，促道瓊歐洲600指數昨日收跌1.1%。

<日本>- 因日本黃金週假期，日股亦於5/4-5/6休市，而期間受美伊談判傳出正向消息影響，5/7日股以紅盤開出，對應期間美國標普500指數上漲1.87%、道瓊指數上漲0.83%，昨日日股開高走高，東證指數收漲3.00%、日經225指數則收漲5.58%並創其歷史新高。另外在政經消息方面，美國財長貝森特將於5/11訪問日本，並擬與日本首相高市早苗、財相片山皋月、日銀總裁植田和男等人會談，市場預料日圓匯率、經濟安全、能源及稀土合作將為重點討論議題。

<中港>- 美國總統川普定於5/14-15訪問北京，此次行程最受矚目之處在於陣容顯赫的隨行商界代表團。據悉，名單涵蓋輝達、蘋果、波音及埃克森美孚等頂級企業執行長。此舉反映出川普政府在推動國家安全與關稅審查的同時，仍試圖透過「商務外交」穩定中美經貿關係，並在非敏感領域尋求實質利潤，傳聞中方可能下單500架波音客機以示誠意。

<拉丁美洲>- 巴西銀行龍頭布拉德斯科(Bradesco)公布Q1財報，儘管獲利有所增長，但因撥備金增加及信貸成本攀升，引發市場對資產品質惡化的擔憂，促其股價重挫3.9%，並拖累整體金融板塊表現；此外，受國際油價回落影響，巴西石油等能源類股亦集體承壓。在財報表現未達市場預期與能源價格走跌的雙重影響下，巴西股市昨日收跌2.38%。

<能源>- 先前市場傳出美伊兩國接近停戰，但目前各界仍在等待伊朗對簽署備忘錄的回應。由於進度尚不明朗，地緣政治風險未完全解除，致使西德州原油價格持續呈現震盪走勢。

<金屬>- 國際油價維持高位運行，引發市場對通膨風險續存之擔憂，帶動美債殖利率回升並壓抑金價表現，致昨日金價收跌0.12%。另一方面，中國人行公布購金數據，其4月增持26萬盎司(創 2025 年1月以來新高)，累計儲備已達7,464萬盎司。

<高通 QCOM>- 高通近期發表兩款全新 Snapdragon 行動平台打造晶片，其中中階 Snapdragon 6 gen5 使用台積電4奈米製程，另一款 Snapdragon 4 gen5 入門晶片則由三星代工。預計在下半年搭載在OPPO, Realme 等裝置中。其次，上週公布Q1業績時預計今年會向其中一家超大型雲端服務商出貨伺服器晶片，並將在六月提供細節。昨日股價亮眼表現延續其由傳統手機供應商轉向AI基建之敘事，以及新產品發布帶來激勵效果。

<CoreWeave CRWV>- CoreWeave Q1營收達20.8億美元(年增112%)，優於市場預期，顯示AI雲端需求仍強勁；同時backlog(未來合約收入)增至994億美元(年增284%)，本季大型客戶需求持續擴張，新增與Meta 210億美元長約，並與Anthropic、Jane Street等客戶深化合作。儘管營收高速成長，但獲利壓力反映在Q1淨損7.4億美元，較去年同期(3.2億)擴大，主因資料中心與GPU擴張帶來的折舊、利息與基礎建設成本快速攀升，公司表示此為費用支出先於收入導致的利潤壓縮。然在本季資本支出為68億，並提高全年支出下緣由300至310億，上緣350億美元不變，市場擔憂AI基建導致現金消耗與負債持續上升，加上Q2財測略低於市場預期，使盤後股價下跌逾9%。