玉山投資市場精要_2024.06.06

市場焦點

ADP就業人數低於預期加上科技領漲 帶動美股創高　

最新公布的美國ADP就業人數僅15.2萬人，低於預期的17.5萬人，前期亦由19.2萬人下修至18.8萬人，加上5月ISM服務業指數分項中的價格指數小幅放緩，再次增加市場對Fed降息行動的期待，美債殖利率有所回落，美股走勢亦因而受到提振。另一方面，科技股龍頭紛傳利多，輝達市值創下3兆美元晉升全球第2大公司；而台積電股東會暗示提高AI晶片價格，並實施庫藏股，領漲半導體類股，終場標普500指數、那斯達克指數與費城半導體指數均創新高，其中費城半導體指數更大漲4.52%。

▲美國ADP就業人數
資料來源：Bloomberg (2024/06/05)，玉山整理

重要公司消息

NVDA +5.16%

AI晶片龍頭輝達昨日股價再漲逾5%，收盤市值正式突破3兆美元大關，再創歷史新高，並超越蘋果成為全球市值第二大公司，僅次於微軟之3.15兆美元。另外，輝達將於7日收盤實施股票分割(1拆10)，於10日正式生效交易，使股民更易於持有，以促進買氣。

TSM +6.85%

前日台積電股東會總裁魏哲家考慮提高台積電AI晶圓代工價格，而黃仁勳昨日受訪時表示認同並支持台積電調漲報價行動。此外，台積電董事會核准買回公司股票，以抵銷發行限制員工權利新股所造成之股權稀釋影響，斥資最高41億元實施庫藏股，並自6日起開始買回3249張自家股票．目標價598到1,281元。

ASML +9.52%

彭博昨日報導，艾司摩爾今年將向台積電、Intel、三星交付最新的高數值孔徑紫外光曝光機(High-NA EUV)，單台售價高達3.5億歐元。Jefferies 分析師預估未來幾季將有大量訂單，故預估今年剩餘三季度裡，艾司摩爾的平均訂單可能在57億歐元左右(上季度營收為52.9億歐元)，而2025年營收更有望達到400億歐元，提振昨日艾司摩爾股價表現，並超越LVMH成為歐洲市值第二大公司。

META +3.79%

Meta昨日再度獲得部分金融公司調升評級及目標價，主要看好Meta在大型語言模型LLaMA 3性能的提升，除能同時建立多個AI模型，還能提升社群媒體業務，並有望推升其廣告營收。

債券市場

美國5月ADP新增就業人數僅增加15.2萬人，大幅低於市場預期17.5萬人，就業市場延續本週放緩趨勢，疊加5月ISM服務業指數53.9，雖較前月回升但其中價格指數小幅放緩，此兩項數據增加昨日市場對Fed年內降息2碼希望，並持續壓抑美債殖利率回落，美10年債殖利率降至4.27%，而各債種報酬亦同步受惠而走揚，全球投等債上漲0.12%、美國非投等債上漲0.19%、新興美元債上漲0.1%，然新興本地債方面則因美元走強，疊加選後新興市場匯率波動仍存，促本地債下跌0.06%。

▲ 各債券指數相關資訊
資料來源：Bloomberg (2024/06/05)，玉山整理

其餘重要市場

歐洲

美國小非農數據降溫提振市場情緒，疊加ASML獲分析師正面展望而大漲帶動科技股表現，促歐股上揚。

日本

日股科技股追隨前日美國半導體類股下跌而開跌，此外汽車安檢造假醜聞外資調降汽車股評等，壓抑日股收低。

印度

在執政聯盟NDA的主要盟友承諾繼續支持現任總理莫迪組閣後，政局不確定性淡化，促使大量買盤湧進市場，國家證交所宣稱昨日創下有史以來最大交易量，印度股市最終以上漲3.20%作收。

生技健護

美國5月ADP新增就業人數低於預期，使美債殖利率持續回落，並支持生技健護類股表現，其中生技類股疊加昨日FDA一致贊成2025-26年新冠疫苗仍以對抗目前主流變種毒株 JN.1，而不是新型KP.2，此決定刺激相關疫苗廠股價上漲，推升昨日NBI生技指數上漲1.94%。

能源

西德州原油上漲1.12%，收74.07美元，雖美商業原油與汽油庫存呈現上漲，惟在美服務業景氣的足具韌性以及市場重拾降息預期下，促昨日油價於連續兩個交易日跌超5%後有所企穩。

金屬

黃金現貨價格上漲1.22%，收2,355.32美元，COMEX銅期貨價格上漲1.52%，收4.606美元，美ADP就業數據的放緩重燃市場對降息之預期，帶動昨日貴金屬與金屬價格走揚。

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