2024/10/08
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2024/10/11
近二日，市場關注焦點事件包含美國公布會議紀要以及CPI數據公布；會議紀要結果顯示並非所有官員皆認同9月降息兩碼決定，而9月CPI延續回落的同時，卻有不如市場預期的雜音存在。
然而，同時間美國公布初領失業金人數高於預期，市場在權衡通膨及就業數據後，增加對11月Fed降息1碼機率，整體盤勢，美股呈現開高走低，終場以小跌作收。
亞股方面，市場關注中國週六將召開的財政部新聞發布會，成交量連續兩日呈現下滑，陸港股震盪中收高。
▲市場昨日報酬表現
Source：Bloomberg (2024/10/10)，玉山整理
9月CPI年增從2.5％降至2.4％，但高於市場預期的2.3％。
核心CPI年增從3.2％升至3.3％，高於市場預期的3.2％。
本次CPI數據主要仍是受惠能源項(-6.9%)通膨走降影響，帶動整體CPI年比持續走低，惟不含能源項之核心CPI表現仍較僵固，主要反映核心商品物價之負貢獻減少，其年比自-1.9%反彈至-1.0%；此外，針對市場關注之居所通膨方面於9月出現放緩現象，居所項年比自5.2%降至4.9%。
整體而言，雖9月核心CPI數據高於市場預期，然原先較為僵固之居所項通膨有所放緩，整體CPI數據表現大致仍可以延續走降趨勢解讀。
▲美國消費者物價指數
Source：Bloomberg (2024/10/11)，玉山整理
超微昨日推出新款AI晶片 MI325X，預計將於今年Q4量產出貨，欲對標競爭對手輝達下一代Blackwell架構晶片，搭載256GB之HBM3e記憶體、支援最高6TB/s頻寬，將成為市場領先的AI解決方案。此外，執行長蘇姿丰預估AI加速器之需求規模將超出預期，預估至2028年之市場規模將達到5,000億美元，且將以60%之年複合成長率快速成長。然而，即使推出MI325X，市場認為AMD仍不足以有效挑戰輝達之AI晶片霸主地位，且預期MI325X實際表現可能遠遜於輝達Blackwell晶片，促AMD昨日股價呈現下跌。
昨日財政部標售30年期公債，市場需求強勁，亦為昨日美債殖利率下行因素，美國10年期公債殖利率降至4.06%、2年期公債殖利率回落至4%以下；而各債種隨就業數據偏弱影響，債券利差擴大，使多數債種價格下跌，全球投等債下跌0.06%、非投等債下跌0.04%、新興美元及本地債分別下跌0.21%、0.23%。
▲債券指數相關資訊
Source：Bloomberg (2024/10/10)，玉山整理
美國通膨高於市場預期，以及與中國需求相關之類股回跌下，昨日歐股小幅收低。
隨近期美國經濟數據強韌，美元走強日圓走弱情況下，帶動日本出口類股表現。
昨日盤前公布之通膨數據高於預期且就業數據呈現放緩，市場爭論下月降息前景，促近期漲多的半導體類股領跌，帶動科技股終場收黑。
雖多數產業因前日央行釋出可能調整政策之訊號而上漲，惟投資者等待美國通膨數據及最新財報結果公布下，科技等美國業務佔比較高的相關類股表現走弱，使印度股市僅以平盤小漲0.18%作收。
國際原物料價格走高提振主要權值股及能源等相關類股表現，促巴西股市上漲0.30%，然通膨預期因財政衍生問題而逐漸提高，使殖利率曲線維持在高位壓抑整體市場偏好，令整體巴西股市自9月以來的下行趨勢仍未改變。
西德州原油上漲3.56%，收在75.85美元價位，以色列內部正就襲擊伊朗煉油設施一事進行表決，中東緊張局勢延續，另一方面，美國颶風米爾頓橫掃佛羅里達州造成部分煉油中斷，原油供應預期的減少促昨日油價上漲。
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