玉山投資市場精要_2024.08.23

市場焦點

市場觀望鮑威爾談話　美國製造業收縮削弱市場信心

市場觀望傑克森霍爾全球央行年會之Fed主席鮑威爾發言，市場交投亦趨於謹慎；同時，昨日美國公布標普8月製造業PMI初值自前月的49.6降至48.0，遜於市場預期的49.5，反映製造業表現轉弱。儘管標普8月服務業PMI初值自55.0升至55.2，優於市場預期的54.0，受惠服務業持續擴張支持美國整體經濟表現強健，然經濟體中製造業存在轉弱跡象亦削弱市場信心。美股歷經波段回升，在昨日市場趨於觀望之下，美股主要指數普遍呈現修正。

▲美國標普PMI數據
資料來源：Bloomberg (2024/08/22)，玉山整理

重要公司消息

WOLF -5.03%

美國碳化矽(SiC)車用晶片大廠Wolfspeed財報顯示持續虧損，且財測訊於市場預期。營收/EPS分別為2.007億美元/-0.89美元，皆遜於預期之2.013億美元/-0.85美元；財測方面，預估本季營收將介於1.85億美元至2.15億美元之間，每股虧損預估介於1.79美元至1.54美元之間，虧損幅度亦高於分析師預估之1.17美元，顯示整體車市表現仍疲。不過，Wolfspeed執行長表示，儘管車用半導體市場下滑，電動車業務已連三季成長，在需求逐漸好轉及產能開出之下，料本季電動車營收將成長三倍，疊加整體業務也將受惠AI資料中心和太陽能投資，促Wolfspeed昨日盤前跳漲於6%，然開盤後仍回歸疲弱走勢，終場下跌5%。

AMZN +1.79%

華盛頓特區上訴法院週四表示將恢復亞馬遜反壟斷訴訟案，主要聲稱亞馬遜訂價政策非法扼殺競爭，將繼續努力制止亞馬遜不公平和非法的做法，此消息再度為科技龍頭反壟斷調查蒙上陰影，目前亞馬遜也正在尋求駁回美國聯邦貿易委員會和十多個州提出的另一起類似訴訟。

債券市場

受昨日美國PMI數據分雜，製造業PMI持續回落，而美國主要經濟構成服務業PMI回升並優於預期，顯示美國經濟仍具韌性，另外昨日Fed官員包含波士頓聯儲Susan Collins、費城聯儲Patrick Harker皆表示降息應循序漸進，打壓市場先前過度預期之降息幅度，並推升美債殖利率，2年期公債殖利率重回4%、10年期公債殖利率升至3.85%，而各主要債種價格同步回落，全球投等債下跌0.31%、非投等債保持平盤小漲0.01%、新興美元及本地債分別下跌0.25%、0.32%。

▲債券指數相關資訊
資料來源：Bloomberg (2024/08/22)，玉山整理

其餘重要市場

歐洲

ECB昨日公布7月會議紀要，官員認為高於預期的6月核心通膨數據不應阻止他們考慮在9月再次降息，提及「依靠數據來支持貨幣政策寬鬆並不意味著過度關注具體的、單一的數據點」，並表示人們普遍認為9月的會議是重新評估貨幣政策限制水準的好時機，應該「以開放的心態來對待這次會議」，疊加昨日公布歐元區Q2協議薪資放緩提振降息預期，帶動歐股昨日收漲。

印度

印度製造業及服務業PMI接延續高度擴張態勢，疊加市場對Fed降息預期樂觀，提振市場投資情緒，促印股上揚0.18%。

拉丁美洲

主要權值股伊塔烏聯合銀行受外商下調股票評等後走低，拖累銀行類股表現，疊加市場等待Fed主席談話，並在股市創高後進行獲利了結，使巴西股市下跌0.95%。

科技

市場觀注明日Fed主席鮑威爾談話，市場並無較明顯驅動因子，華爾街推測市場或將在輝達財報及鮑威爾談話前進行部位調節，疊加美債殖利率有所彈升下，使科技類股跌幅擴大。

能源

西德州原油上漲1.50%，收73.01美元，中東停火談判陷入僵局，以色列與哈瑪斯仍存巨大分歧，促市場由過去的拋售中有所回穩。

金屬

黃金現貨價格下跌1.11%，收2,484.75美元，美8月服務業PMI初值優於市場預期，顯示經濟仍具韌性，利率與美元的回聲壓抑昨日金價表現。

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