2024/12/19
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2024/12/17
美國公布12月標普製造業PMI初值自49.7降至48.3，反映製造業復甦狀況仍不穩定，惟12月標普服務業PMI初值自56.1升至58.5，服務業擴張動能依然相當強健，為提供美國經濟韌性之重要支撐因素。市場觀望將於台灣時間本週四凌晨公布之Fed利率會議結果，而在美國經濟表現仍強健下，市場普遍預期Fed將於本次會議釋出放慢降息步伐之訊息，利率點陣圖亦存有上修可能性；昨日市場在觀望格局下，歐、亞股市普遍呈現修正，美股盤面個股亦多以收跌居多，然包含博通、特斯拉及Google等科技權值股表現強勢，支撐標普500指數收高。
▲市場昨日報酬表現；
Source：Bloomberg (2024/12/16)，玉山整理
昨日美債殖利率早盤呈現回落，然盤中標普公布美國12月服務業PMI初值優於市場預期，顯示美國經濟仍具韌性，疊加市場觀望本週FOMC會議的利率點陣圖及季度經濟預測，使美債殖利率吐回早盤的跌幅，於平盤附近震盪，而各債種表現呈現漲跌互見，全球投等債上漲0.12%、全球非投等債上漲0.05%、新興美元債與本地債分別下跌0.1%與0.08%。
▲債券指數相關資訊
Source：Bloomberg (2024/12/16)，玉山整理
隨上週公布驚豔市場之財測指引後大漲23%，昨日博通隨一眾華爾街分析師紛紛上調其目標價之下，再度大漲逾11%。高盛將其目標價由190美元上調至240美元，原因為其客製化晶片業務已爭取到眾多超大型雲端服務客戶(如Meta、Google、AWS)，而去年收購之軟體商Vmawre後，也展現了優秀的管理執行力。此外，巴克萊及Truist亦分別將其目標價上調至205(原:200)美元及245(原:260)美元。
隨週末傳出川普團隊已建議停止自駕車事故通報規定，有利特斯拉自駕車技術發展；而昨日傳出川普交接團隊計畫將削減電動車支持，並對境外電池材料徵收關稅，市場評估削減補貼將影響電動車銷售，惟馬斯克認為對於特斯拉競爭對手衝擊更大。此外，昨日Wedbush分析師再上調特斯拉目標價，由原先之400美元上修至515美元，其認為川普政府上任後將成為特斯拉的「重大變革推動者」，而AI的發展則將推進其FSD技術質變，故更加看好特斯拉前景。
谷歌繼上週發布Gemini第二代新模型後，於昨日再進一步推出Veo2影像生成模型及加強版Imagen3圖像模型，其中報告顯示Veo2分辨率將是OpenAI Sora模型的4倍，影像時長是其6倍以上，有意挑戰AI圖像及影視的領先地位，谷歌也表示本次更新將有望徹底改變創意者工作流程，故在近期谷歌頻頻發表領先市場之新興技術下，股價表現則持續走高。
信評機構穆迪13日宣布下調法國主權信用評等至Aa3，前景展望穩定。穆迪表示，法國政治分裂可能阻礙有意義的財政整頓，預計法國的公共財政將在未來幾年大幅減弱，故下調主權評等，壓抑昨日法國股市表現較疲弱。
昨日內閣府公布日本10月機械訂單金額超出市場預期，帶動早盤日股上漲，惟Fed及日銀會議在即，市場情緒仍謹慎，促後續日股漲幅收斂轉為小跌作收。
雖印度12月製造及服務PMI皆保持強勁態勢，惟大型資訊服務公司TCS遭外資券商下調評等拖累科技類股表現，使印度股市最終收跌0.47%。
自上週巴西央行意外升息4碼後，調查顯示市場認為政策利率將在明年維持高位，且總統魯拉再度批評緊縮貨幣政策，使長短殖利率曲線上移，巴西股市走跌0.84%。
市場靜待週三Fed利率會議之際，隨大型科技巨擘近期利多消息提振下，科技股交投氛圍轉佳，那指再收歷史新高、費半上漲逾2%。
西德州原油下跌0.8%，收70.7美元，能源類股下跌1.9%，收244.9點，歐美製造業PMI初值與中國零售銷售均不及預期，市場對油市需求前景之擔憂，壓毅昨日油市表現。
美元疲軟疊加地緣政治動盪持續蔓延，烏國總統澤倫斯基宣稱俄方已動用北韓軍隊參戰，試圖奪回烏軍於庫斯克州的據點，促金價收漲。此外，花旗預期在美國利率回穩前，黃金和白銀需求將持穩高位，且價格皆將於2025年底至2026年初觸及峰值。
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