2024/08/06
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2024/08/06
昨日美國公布7月ISM服務業PMI自48.8升至51.4(預期51.0)，高於榮枯線(50.0)並由收縮轉為擴張；其中，細項商業活動指數自49.6升至54.5，新訂單指數自47.3升至52.4，就業指數亦自46.1升至51.1(預期46.4)。
而自上週美國公布非農就業報告遜於預期以來，市場對於美國經濟衰退之擔憂加劇，疊加週末傳出中東地緣衝突升溫消息，皆促使全球金融市場大幅震盪。然昨日公布之服務業PMI數據顯示目前美國經濟狀況不至太糟糕，優於預期的就業指數亦助紓緩市場擔憂情緒，昨日美股雖以大跌開盤，惟並未持續挫低。整體而言，近期市場對於美國經濟展望之疑慮仍未消散，亦將使短期全球金融市場呈線震盪格局。
▲美國ISM服務業PMI
資料來源：Bloomberg (2024/08/05)，玉山整理
台灣時間週一晚上，報導稱美國、阿曼的官員與伊朗代表團在機場機庫內秘密進行了兩小時的外交談判。美方提到若伊朗當局同意不採取太過嚴厲的反擊，美方可以解除部分對伊朗的制裁，並重返伊朗核協議。與此同時各國仍在做最後的外交努力，七大工業國集團外長會議也討論了其他協調中東局勢降溫的管道。同日，伊朗外交部發言人Nasser Kanaani在記者會上表示，伊朗「並不希望區域緊張局勢升級」，但懲罰侵略者並對以色列及其冒險主義造成威懾，可以強化區域的穩定與安全。
觀察而言，以伊衝突在美方竭力斡旋以及伊朗態度有所軟化之下，中東局勢相較週日晚間有所減緩。
據最新波克夏文件披露，其第二季對蘋果持股減少近50%，目前持股約840億美元，大幅低於3月底之1400億美元規模，雖5月份波克夏股東大會中巴菲特暗示拋售蘋果持股係基於稅負考量，且認為蘋果iPhone是「史上最偉大產品」，然本季再度大幅拋售蘋果股票，引發投資人聯想波克夏對蘋果後續展望感到失望，帶動蘋果昨日股價呈現大跌。
週末傳出輝達最新一代B100、B200晶片設計上出現問題，恐將延遲約三個月時間才能大量出貨，並將影響臉書、谷歌、微軟等大客戶之AI開發時程，促科技股走跌。
用於AI測試、調式代碼和評估AI場景之Palantir公佈第二季財報，整體營收年增27%達6.78億美元，EPS年增高達80%至0.09美元，雙雙優於市場預期，財測方面再度提及AI熱潮再次推動相關服務需求，並將全年度及下一季度的營收和利潤上修，並超過市場預期，使該公司股價於盤後上升12%。
雖昨日公布美國ISM非製造業指數51.4重返榮枯線之上，小幅緩解市場對美國經濟衰退擔憂，使昨日美債殖利率低開後收斂跌幅，然整體市場對美國經濟衰退擔憂仍未完全消退下，10年期公債殖利率仍小幅回落至3.78%，2年期公債殖利率回升至3.92%，而各債種隨市場對美國經濟衰退擔憂影響下，債券利差持續擴大，尤以非投等債擴大明顯，使各債券報酬多數回落。
▲債券指數相關資訊
資料來源：Bloomberg (2024/08/05)，玉山整理
美國經濟衰退擔憂壓抑全球市場情緒，歐股波動率指數攀升，歐股幾乎全面下跌。
近日受日銀進一步轉趨緊縮擔憂，以及上週五美國就業報告加劇美國經濟衰退的避險情緒推升日圓走勢，大量累積的日圓空頭部位加速平倉帶動日圓升破145，壓抑日股創1987年10月20日「黑色星期一」隔日以來最大跌幅，當時美股跌勢波及全球。
中國7月製造業PMI走低，且財新PMI更暗示出口可能進一步承壓，陸港股收低。
受全球廣泛市場情緒低迷賣壓拖累，印度VIX指數跳升42%，惟基本面相對穩健(7月服務業PMI仍處60以上)，且與其他新興股市連動性低，印股跌幅相對較輕，終場收跌2.47%。
隨美國衰退疑慮升溫、波克夏大幅減持蘋果持股、輝達產品延後出貨、亞股大幅崩盤等利空消息環伺之下，科技股開盤呈現重挫；惟後續ISM非製造業數據公布呈現擴張，市場衰退擔憂減輕，疊加近期科技股已較其餘類股大幅修正，促後續那指費半跌幅收斂。
西德州原油下跌0.79美元，收72.94美元，亞盤受市場經濟衰退恐慌情緒影響，一度下挫3%，惟美盤時因7月非製造業PMI的好轉，紓緩市場對經濟衰退隱憂。
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