2024/09/13
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2024/09/12
昨日盤前賀錦麗及川普舉行總統大選辯論會，其中市場認為賀錦麗之表現相對較佳，使相關川普概念股走跌，相對之替代能源類股走強，而隨開盤美國8月CPI雖符合預期，然核心CPI中居所通膨存僵固，壓抑市場對Fed降息預期與早盤美股表現，惟盤中受惠輝達執行長仍表示最新晶片Blackwell是市場最搶手晶片，且仍供不應求，帶動科技股與整體美股指數反彈收高。
▲市場昨日報酬表現
資料來源：Bloomberg (2024/09/11)，玉山整理
美國公布8月CPI數據，其年比自前月的2.9%降至2.5%(市場預期2.5%)，整體通膨率年比降至2021/3以來新低；惟8月通膨率降低主要由能源項目貢獻(能源月比 -0.8%)，扣除食品及能源之核心CPI年比則維持於3.2%與前月持平，其中，市場關注之核心服務-居所項目之年比自5.1%略升至5.2%，顯示居所通膨仍具僵固性，亦削弱市場對後市通膨持續走降之信心。
▲美國CPI、核心CPI與其細項年增率走勢
資料來源：Bloomberg (2024/09/11)，玉山整理
▲美國CPI、核心CPI與其細項月增率變化
資料來源：Bloomberg (2024/09/11)，玉山整理
輝達執行長黃仁勳出席高盛舉辦之活動時表示，旗下產品已成為科技界最搶手的商品，客戶對有限的供應爭相競爭，每個客戶都想搶第一、拿最多，不過最新一代Blackwell架構AI晶片供應有限，導致一些客戶感到沮喪，並提及台積電等代工商正在努力趕工、盡力跟上需求並已取得進展。此外，據報導稱，美國政府正考慮允許輝達向沙烏地阿拉伯出口最先進晶片，兩項消息皆提振市場對輝達之投資信心，促其昨日大漲超逾8%，創8月以來最大單日漲幅。
網路安全商Palo Alto Networks於昨日宣布已正式完成對IBM QRadar軟體即服務(SaaS)資產的收購，項收購合作案，可以讓Palo Alto Networks導入IBM的數據平台，進一步推動AI與自動化功能，也能讓IBM客戶零成本移轉並有效抵禦網路威脅，也促使IBM股價創新高。
昨日美國總統大選辯論會後，市場反應及民調皆顯示民主黨候選人賀錦麗略居上風，使市場預期民主黨過去以來針對乾淨能源之降低通膨減稅法案延續機率有所上升，也增加繼續實施有利可再生能源政策的可能性，促太陽能供應鏈全面走強。
昨日美國財政部標售390億美元10年期公債，投標倍數從上次拍賣的2.32上升至2.64，一級交易商(負責承接剩餘未被拍賣成功的公債)獲配比例則是從17.8%下降至10.2%，顯示此次拍賣需求強勁，然美國8月住房通膨上揚，核心通膨存僵固現象，促市場收斂Fed降息兩碼預期，使各天期美債殖利率呈現上揚，而在美國總統大選辯論會後，各債種利差變化不一致，促各債種漲跌互見，全球投等債下跌0.03%、全球非投等債下跌0.07%、新興美元債上漲0.09%及新興本地債上漲0.27%。
▲債券指數相關資訊
資料來源：Bloomberg (2024/09/11)，玉山整理
ECB會議(9/12)前夕市場呈現觀望，歐股昨日小漲作收。
日銀官員中川順子昨日表示如果物價和經濟前景得到滿足，未來仍將升息，帶動日圓走強，壓抑出口類股表現，使日股下跌作收。
中國進出口數據好壞參半，惟在連日修正後，陸港股皆呈反彈，以上漲作收。
印度最大車廠塔塔汽車遭外資券商看壞其車輛後市需求，拖累汽車類股表現，疊加市場觀望美國通膨數據先行獲利了結，使印度股市收跌0.49%。
隨核心CPI數據公布高於預期，市場定調下週Fed會議降息兩碼機率銳減，科技股早盤走低；然而後續隨黃仁勳發表演講，提及Blackwell晶片持續供不應求，促輝達上漲逾8%並引領科技股呈現V轉，終場那指及費半齊收高。
西德州原油上漲2.37%，收67.31美元，美國商業原油庫存上週小幅積累83.3萬桶，略遜於市場預期的71萬桶，惟PADD 2庫存(庫欣區)已逼近5年低點，疊加弗朗辛颶風的登陸，於原油庫存偏低與美供應中斷之下，促昨日油價呈反彈。
美國通膨數據僅小幅上漲，促使投資者降低對美國聯準會下周降息的預期，美元和公債殖利率上升，壓抑昨日美元金價表現，但仍守住2,500美元關口。
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