2024/05/29
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2024/05/29
美國公布5月消費者信心自前月的97.5升至102.0，並未如市場預期(96.0)的下滑，反映美國經濟在高利率的環境下仍具有韌性。此外，儘管昨日明尼阿波利斯Fed總裁卡什卡利(Neel Kashkari)表示，應等待通膨取得重大進展後才降息，然而也因為其於2024年並無投票權， 因此並未對市場產生太大影響。
整體而言，在美國經濟保有韌性及Fed貨幣政策是以維持利率不變之情況下，總經面展望相對穩定；美股關注焦點遂持續集中在AI相關應用上；科技股在AI龍頭輝達上漲近7%帶領之下，半導體類股領漲大盤，那指強勢突破17000點，攜手輝達共創新高價位，抵銷美債殖利率走高之利空。
▲ 美國諮商會消費者信心指數
資料來源：Bloomberg (2024/05/28)，玉山整理
報導指出，馬斯克旗下AI新創公司xAI將從投資人籌集之60億美元向輝達購買H100晶片以打造xAI之超級計算機，預計將需要多達10萬個GPU，並將其串聯成計算超級工廠，消息釋出後提振輝達股價表現。
此外，上週公布之財報優異消除了輝達產品轉換期導致需求可能下降之疑慮，使市場對AI晶片之需求前景更加樂觀，疊加股票將進行1拆10之股票分割(6/10生效)，皆提振輝達股價再度呈現大漲。
上週金融軟體商Intuit公布上季財報，調整後EPS為9.88美元優於市場預期9.38美元，同時上調全年營收預估，然免費用戶數顯示較上季減少約100萬，使市場擔憂未來競爭加劇，並且公司給予之下季財測未達市場預期，使昨日股價延續上週跌勢下跌逾1%。
PC大廠戴爾將於今日盤後公布財報，市場聚焦其對於AI PC之展望，預估營收將達到215.6億美元、EPS為0.57美元，皆較去年同期增長。
另外，近期在微軟釋出新的AI PC架構(Copilot+PC)後，分析師紛紛看好將為PC市場帶來新氣象，使相關AI PC供應鏈近期呈現上漲(如Dell、ARM)，且近一週多家投行將Dell目標價上調，並維持買入評等，提振股價近日表現。
美國消費者信心走揚同時，對未來1年通膨預期也升至去年12月新高，疊加昨日美國財政部標售2、5年期公債，反映海外需求之間接交易商獲配比率均較前次下降，顯示海外需求疲軟，加劇昨日美債殖利率上行幅度，使美國10年債殖利率升至4.55%，而各債種報酬在美國經濟仍具韌性下，利差收斂抵消部分美債殖利率上行影響，使全球投等債小跌0.25%、美國非投等債小跌0.06%。
▲ 各債券指數相關資訊
資料來源：Bloomberg (2024/05/28)，玉山整理
ECB官員放鷹，歐洲央行管理委員會成員克拉斯·諾特5/28表示，「很快」就會適當地採取限制性較小的貨幣政策，但寬鬆政策必須「緩慢」且「漸進」地進行，目前利率期貨市場預估ECB今年降息僅剩2碼(先前為3碼)，促歐股收低。
日銀將於6/14召開利率會議，隨近期日圓續貶值市場對日銀提前升息以阻止日圓貶值的預期逐漸加深，提前升息預期升溫帶動日債殖利率上漲，進而壓抑科技股表現，不過同時金融股上漲下，促日股僅小幅收低。
上海5/27祭出房產限購優化措施後，昨日深圳、廣州兩大城市也加入其行列，相繼放寬最低頭期款要求，一線城市的加入料增添房地產正向因素；惟放寬購房限制同時，房地產買氣仍須搭配民眾購買能力的提升，故昨日消息面並未推升房地產表現，使陸港股以下跌作收。
投資人等待新的利多因子，及市場延續昨日逢高賣壓氛圍，使印度VIX持續走高，印度股市收跌0.29%。
巴西公布低於市場預期的5月CPI數據，及昨日盤後主要權值股巴西石油新任執行長親市場派言論，推動早盤上漲，惟政府公布基本盈餘低於預期，疊加美債殖利率上漲，拖累巴西股市下跌0.58%。
受昨日美債殖利率攀升，加上上週大漲莫德納昨日出現獲利了結賣壓，壓抑昨日NBI生技指數下跌1.28%、MSCI世界健護醫療指數下跌1.12%。
西德州原油上漲2.71%，收79.83美元，逼近80美元關口，市場對暑期用油旺季預期的支撐，促昨日油價上漲。
黃金現貨上漲0.44%，收2,361.3美元，COMEX銅期貨上漲2.14%，收4.85美元，市場對經濟的韌性與通膨之擔憂，促金屬與貴金屬價格均呈現反彈。
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