2025/03/06
讀取中
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2025/03/06
昨日亞股時段，市場在連日下跌後普遍出現反彈，隨後在川普宣布將對加拿大及墨西哥之汽車進口關稅暫緩1個後，市場情緒受提振，帶動歐、美股市收漲。
惟美國公布2月ADP就業新增人數自18.6萬降至7.7萬人，為2024/7以來新低，並遜於市場預期的14.0萬人，西德州油價在此背景下並疊加庫存大增影響，昨日呈收跌。
▲市場昨日報酬表現
Source：Bloomberg (2025/03/06)，玉山整理
美國經濟數據喜憂參半，促10年期美債殖利率昨呈現小幅上漲3.43bps，收4.28%。而ISM服務業指數高於預期，疊加汽車關稅延後，緩解市場避險情緒，各債種利差快速收斂提供債券主要上漲動能，昨日債券指數普遍收漲。
▲債券指數相關資訊
Source：Bloomberg (2025/03/06)，玉山整理
昨日美國公布2月ADP就業新增人數自18.6萬降至7.7萬人，為2024/7以來新低，並遜於市場預期的14.0萬人；據ADP報告，各產業以貿易、運輸、公共事業、教育和醫療產業等服務業之職位減少較明顯，而近期在製造業方面之就業增長相對較強，惟報告亦表示，近期美國政策仍具不確定性，且經濟及消費者支出放緩可能促使企業減少招聘，後續關注將於本週五公布之非農就業報告。
▲ADP新增就業人數(千人)
Source：Bloomberg (2025/03/05)，玉山整理
客製化晶片大廠Marvell於昨日盤後公布財報，營收(18.2億美元)及EPS(0.6美元)僅略優於預期(18億美元/0.59美元)，其中資料中心部門營收達到13.65億，亦略優於預期之13.6億美元；財測方面，預估本季營收將達到18.8億美元，雖符合市場預期之18.75億美元，但部分預期高達20億美元，放大檢視下Marvell本次財報及財測僅符合市場預期至小優於預期，市場對此表現不盡滿意，疊加近期對於AI類股風險偏好降低，財報結果無法提振其估值進一步擴張，促其盤後股價目前下跌約14%。
英國競爭市場管理局(CMA)先前針對微軟及OpenAI合作進行反壟斷調查，而在昨日CMA表示雖微軟確實在2019年獲得了對OpenAI的實質性影響，但此後並未獲得實際控制權，因此不符合英國兼併控制制度的審查條件，故撤銷微軟之反壟斷調查；與此同時先前馬斯克針對OpenAI營利模式轉型尋求法院禁令也遭美國法官駁回，相關訴訟案法官表示將會在今年秋季快速進行審理。
美國資安廠CrowdStrike昨公布上季財報，整體營收年增25%達10.6億美元，調整後EPS為1.03美元，其中在年度經常性收入部分較去年同期成長23%達42.4億美元優於市場預期之42.1億，財測部分指出現階段面臨高通膨及經濟展望不明確，各企業開始嚴加管控相關IT支出，故預期今年度EPS為3.33-3.45美元，大幅低於市場預期之4.42美元，也使其公司股價下跌約6.34%。
德國兩大黨已達成協議，將向國會提交財政法案，包含增加5,000億歐元的基礎建設特別基金，並修改憲法，把國防和安全支出排除在財政支出限制之外，德國新政府欲放寬財政支出限制，欲促進德國國防及經濟成長的消息，激勵德國股市大漲並領漲歐股。
中國兩會公布赤字目標與市場預期相符，然而進一步實施更有力的政策仍使陸港股收漲。
外資上調主要車廠Mahindra & Mahindra投資評等帶動汽車類股走揚，而印度2月服務業PMI維持高度擴張區間，疊加央行向銀行注入流動性有助支持後續經濟成長，亦帶動多數產業普遍上漲，使昨日印股止跌反彈1.01%。
昨日諾和諾德正式推出NovoCare Pharmacy之新平台，為自費患者提供減肥藥物，料有助於顧客群擴張；另外，聯合健康的一起Medicare訴訟案，因證據不足遭法官駁回，多重利多因素推升健護指數走揚。
早盤EIA公布美國上週原油庫存增加360萬桶，大幅高於市場預期增加34.1萬桶，增加市場對原油需求放緩擔憂，促油價一度跌至65美元，然盤中受惠美宣布對加墨汽車關稅延後的消息影響，使西德州油價收斂部分跌幅，最終收於66美元。
日前川普宣告將對銅礦及相關製品研擬課稅，促貿易商於關稅生效前加緊採購，推升市場銅礦需求，支撐銅價。
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