2024/12/06
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2024/12/05
昨日美國公布11月ISM服務業PMI自前月的56.0降至52.1，雖擴張速度放緩，然其持續擴張之格局並未改變；此外，昨日公布之ADP新增就業人數為14.6萬，僅略低於市場預期的15.0萬，整體而言，美國經濟數據雖存在波動，惟整體表現依然穩健。據Fed最新公布之褐皮書顯示，近期美國經濟呈適度增長，企業樂觀看待未來數月之需求回升，昨日Fed主席鮑威爾亦表示美國經濟較原預估強勁，若勞動市場持續疲弱，則Fed將準備好給予支持，惟在目前經濟狀況良好的情況下，Fed在調降利率時將有餘裕更加謹慎。在美國經濟表現穩健下，昨日美股延續多頭走勢，主要指數再創新高。
▲市場昨日報酬表現
Source：Bloomberg (2024/12/04)，玉山整理
昨日美國公布ISM服務業數據由10月56降至11月52.1，且低於市場預期55，服務業數據意外回落，壓抑美債殖利率，另外昨日鮑威爾談話維持與11月利率會議相同立場，並未明顯引發市場對未來降息碼數變動，促昨日美十年債殖利率降至4.18%，而各債種價格普遍走揚，全球投等債上漲0.3%、美非投上漲0.12%、新興美元及本地債分別上漲0.1%、0.14%。
▲債券指數相關資訊
Source：Bloomberg (2024/12/04)，玉山整理
光通訊及ASIC晶片製造廠Marvell前日盤後公布之財報中，營收及獲利皆優於預期，且發布樂觀之本季財測，促昨日股價超漲23%，並帶動相關族群呈現上漲。Q3營收達15.2億美元，優於預期之14.6億美元，其中數據中心業務營收達11億美元，年增98%、季增25%，顯示強勁之AI需求帶動下，ASIC晶片及光學模組相關產品之強勁表現。財測方面，執行長表示ASIC晶片強勁需求帶動之下，即使Q3AI晶片季增19%已遠超財測中位數，本季預估則將再季增19%，並帶動營收預估為18億美元，優於預期之16.5億美元。此外，Marvell本周宣布與亞馬遜AWS雲端業務部門簽署為期五年之合作協議，將進一步提供ASIC晶片，顯示雲端業者資本支出持續增加之下，AI產業前景廣闊。
昨日禮來表示在每週注射一次之減肥藥Zepbound，其減重效果相較競爭對手諾和諾德之Wegovy增加47%的減重效果，且試驗者成功減重1/4的比率也較高，整體數據表現優異下，推升昨日禮來股價上漲2%，反之競爭對手諾和諾德股價則下跌0.21%。
新思科技於昨日美股盤後公布上季財報，整體營收達16.4億美元，EPS為3.4美元雙雙優於市場預期，然考量到美國加強中國晶片技術銷售控制，使中國銷售有所下滑，財測指引則預估25財年營收將達67.5-68億美元，低於市場預期之69.1億美元，並強調已受到各種限制的累積影響，也使得公司股價於盤後下挫7%。
因不滿總理巴尼耶提出明年要增稅的財政計畫，法國極右派及左派政黨聯手，使今天早上法國議會正式通過總理的不信任案，他即將下台，後續總統馬克宏有權任命一位新的總理。由於今年中法國議會重選後即陷入多黨勢力並存的混亂局面，近幾月政治動盪持續壓抑法國股市，因此此次總理下台並未再引起市場劇烈震盪(歐元未下挫、法國債券跌幅收斂)，且總統馬可宏仍有權利再任命新的總理，只是其於政黨反對增稅、削減赤字的計畫下，法國政府赤字惡化的問題難解，且未來幾個月法國政府或延續政治混亂的局面。
有新聞報導日銀可能不會在12月會議上升息，日圓回貶下，帶動昨日日股上漲。
印度11月服務業PMI持續高於55高度擴張區間顯示成長動能穩健，疊加市場期待央行寬鬆政策，及外資連2日淨流入股市，使印股延續走高態勢並收漲0.14%。
隨Fed主席鮑威爾強化美國經濟前景，且前日公布財報之Marvell、Salesforce雙雙大漲超逾10%，帶動科技類股漲幅持續居前，其中半導體類股受到Marvell財報及財測大優預期，顯示AI硬體前景需求仍然強勁之下，普遍呈現上漲，龍頭輝達漲幅近3.5%，促那指及費半皆漲超1%。
雖昨日禮來表示其下減肥藥Zepbound，減重效果優於競爭對手，使其股價上漲，然其於製藥廠及健護個股下跌，拖累整體MSCI世界健護醫療指數下跌0.2%，而生技則受惠美債殖利率回落而上漲0.53%。
西德州原油下跌2.0%，收68.5美元，能源類股下跌1.8%，收257.6點，OPEC+會議將於今日晚間召開，決議是否延長自願減產政策，並敲定2025年各成員國之生產配額，市場趨於觀望下，促昨日油市收低。
川普關稅言論、法國政治動盪以及中東衝突的持續蔓延，再加上昨日美國小非農數據公布未達預期，皆為黃金的利多因素，支撐金價漲幅。
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