玉山投資市場精要_2024.06.11

市場焦點

輝達股票分拆後喜迎收紅　本週關注Fed利率會議結果

昨日蘋果WWDC開發者大會登場，然其AI戰略未能驚艷市場，致使蘋果股價一路下跌。此外，AI龍頭輝達於昨日進行股票拆分(1拆10)，而其股價於震盪後轉為翻紅，亦帶動半導體類股收高、費半成分股表現亮眼。

另一方面，上週五美國公布5月非農就業新增27.2萬人，高於預期的18.0萬人，就業數強於預期使市場修正對Fed之政策預估，昨日美債殖利率及美元指數皆呈走高。本週將重點關注於台灣時間週三晚間公布的美國5月CPI，以及週四凌晨的Fed利率會議結果；本次Fed會議則將釋出最新的利率點陣圖，料提供更多利率政策路徑線索。

重要公司消息

AAPL -1.91%

蘋果昨日舉行WWDC全球開發者大會，公布最新的AI發展戰略，發布 iOS 18 作業系統，將「蘋果智慧」(Apple Intelligence)整合到Siri等一眾App之中，並宣布與OpenAI結盟，欲將ChatGPT整合至旗下裝置；然AI應用未能驚豔市場，使股價一路下跌。

ORCL -1.13%

於明日美股盤後將發布第二季財報結果，由於過去甲骨文與AI連結較弱，目前市場預估該季度EPS將有所下滑，同時花旗銀行下調該公司目標價，並維持中立評等，使甲骨文股價收低。

AMD -4.49%

大摩昨日發布報告，下調AMD評等從加碼調降至中立，因AMD在AI領域之發展較輝達遜色，後續Blackwell晶片開始出貨後料對AMD晶片銷售造成影響，疊加大摩認為市場對AMD的AI業務期望過高，導致目前評價面或有過高嫌疑，因此下調評等，不過維持目標價於176美元。

UBER -1.02

昨日美國法院駁回Uber及其子公司Postmates提起的一項上訴請求，迫使該公司須將運送司機視為僱員，而非成本較低之獨立承包商，或使營運成本有所提升，促Uber股價下跌，而競爭對手Lyft也同步收低2.3%。

債券市場

3年期美債拍賣得標利率4.659%，高於前值4.605%，投標倍數2.43低於前期2.63，一級交易商獲配比例20%為去年12月以來高點，顯示此次國債拍賣疲軟，市場擔憂此次疲軟的拍賣結果影響本週10年期與30年期國債拍賣狀況，促長天期殖利率上揚幅度大於短天期，使全球投等債下跌0.35%、全球非投等債下跌0.17%、新興美元債下跌0.33%，美元受非農就業數據強勁而持續上揚，使新興貨幣普遍貶值，促新興本地債下跌0.43%。

▲各債券指數相關資訊
資料來源：Bloomberg (2024/06/10)，玉山整理

其餘重要市場

歐洲

6/9公布歐洲議會選舉結果，其中法國執政黨(14.9%)在議會中支持率遠低於極右翼政黨(31.7%)，因應此6/9晚上法國總統意外宣布解散國會，將於6/30及7/7提前舉行國會選舉以期壓制極右派勢力，惟若極右派政黨於國會中取得絕對多數，法國將面臨總統與總理不同黨之分裂局面，政治風險升溫下，昨日法國股市領跌歐股。

日本

日圓貶值帶動出口商如汽車股表現，促昨日日股上漲作收。

印度

週日莫迪就任第三任期總理，政局穩定獲確認促印股在盤中再創歷史新高，惟受美國勞動數據影響，債券殖利率回升壓抑科技類股表現，印度股市最終下跌0.27%。

拉丁美洲

巴西央行每週機構調查結果對通膨預測持續上修，央行行長也表示通膨預期仍不穩定，促公債殖利率走高，拖累巴西股市收跌0.01%。

能源

西德州油價上漲2.93%，收77.74美元，重回75美元上方，市場重新押注暑期油市旺季行情，疊加機構(高盛)對油價展望之重新調整，帶動昨日油價上漲。

金屬

黃金現貨價格上漲0.75%，收2,310.88美元，係自上週五因美國非農就業大超預期下的拋售中有所企穩。

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