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2025/01/13
撰文／陳翠蘭 圖片提供／達志影像
有價證券信託之「本金自益孳息他益」
Securities Trust
對持有大量高淨值有價證券資產的顧客而言，既有孳息產生的高額所得稅，未來在移轉孳息給子女時還有贈與稅的問題，若希望能及早妥善規劃的話，建議可透過「有價證券信託」達成目的，其中又以「本金自益孳息他益」為更具優勢的選擇。
所得稅：由於信託期間的配股配息視為孳息受益人所得，透過併入孳息受益人所得課徵「所得稅」，可達到分散委託人所得的效果，降低其股息的稅負。
股票孳息部分的贈與價值，可依郵局一年定儲固定利率（目前為1.725％）折現計算，且信託的贈與價值僅占用信託成立當年度的贈與免稅額度，往後信託期間的年度贈與免稅額度不受影響。
透過生前將孳息以信託預先規劃贈與，可排除特留分、剩餘財產差額分配請求權等問題，有助完整按照委託人的意願進行財富傳承規劃。
委託人在信託期間依然維持股票的投票權與處分控制權，不影響對企業的經營與管理。
根據《信託法》第12條規定可得知：「信託財產具有獨立性，凡委託人於簽立信託後產生的債權，債權人不能對信託財產採取強制執行；反之，於信託成立前便已存在的債權，如信託簽約前向銀行預借現金卻未按期還款，則不受此法保障。」這也是信託移轉與其他型態的財產權移轉之間最大差別。
綜合以上優點，無論是有價證券等實質財富的永續傳承，或是追求家族和諧、價值觀等精神財富的承襲與凝聚，都能透過「有價證券信託」有效地建構起一道防火牆。
所謂「有價證券信託」，即委託人（所有權人）將手上持有的有價證券做為「信託財產」，與受託人（銀行）訂定信託契約，後續受託人將依契約約定管理、運用或處分信託財產。依據「本金孳息受益人是否相同」的考量，有價證券信託可再分為本金孳息均自益、本金自益孳息他益、本金他益孳息自益、本金孳息均他益等4種模式，其中「本金自益孳息他益」因具有折現計算股息贈與價值的特色，受到許多顧客的青睞，採用的比例遠遠高過其他3種模式。
希望將股票本金留給自己的退休生活使用，股票孳息則想提前規劃贈與子女或想照顧的人，同時在一定條件情況下，享有稅務規劃效果。
企業營運穩健且每年穩定配發高股息、適合長期持有、短期暫無移轉規劃的「高配息型股票」；或是希望鞏固家族股權，避免家族成員因婚姻、傳承、價值觀等因素，造成股權外流的「家族企業股權」。
擁有大量高淨值有價證券資產的企業創辦人、大股東、存股族等，並有退休安養、傳承贈與、股權移轉等需求者。
股票孳息的贈與價值可按郵局一年定儲固定利率折現計算，但應以委託人「無法知悉未來該標的之配息率且無法影響盈餘配發」為前提，因此建議顧客可選擇在當年度配發孳息後，與銀行洽談有價證券信託的規劃。
註：若委託人經國稅局認定不符條件，則可能被判定不適用「信託折現課稅」，而改採「實質課稅原則」。
有價證券持有人與銀行簽訂信託契約，而將股票移轉予銀行，由銀行依信託契約執行包括管理、運用或處分有價證券等約定事項。
根據《2024臺灣超高資產客群財富洞察報告》，整體高資產族群達66％選擇將財富傳承問題委由「商業銀行財管及私人理財」協助管理。為了提供優質的信託諮詢服務，玉山成立信託專家團隊，整合具會計師、CFP國際認證高級理財規劃顧問、高齡金融規劃顧問師，以及家族信託規劃顧問師等專業證照資格人才，透過顧問式諮詢服務，將能協助顧客達成退休安養、資產保全、財富傳承等多元目的，使信託不僅是一種金融商品，更是陪伴顧客規劃人生各階段的最佳工具之一。
今年玉山不僅榮獲《亞洲金融》雜誌（Finance Asia）「台灣最佳私人銀行」獎，同時第13度獲得《今周刊》「最佳財富管理銀行」、5度獲得香港《The Asset》雜誌「最佳財富管理銀行」；此外，今年8月再獲金管會頒發信託2.0評鑑「信託業務創新獎」。截至2023年底，玉山的安養信託財產與受益人數均為民營銀行第一，信託財產本金較前一年度成長超過50％、累計受益人數成長逾300％，展現出顧客對於玉山的信賴。
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