玉山投資市場精要_2024.10.25

市場焦點

美國經濟數據表現強韌　特斯拉財報報喜領漲市場

市場觀望美國大選變化及美股企業財報結果，美股早盤延續震盪格局，標普500指數盤中一度翻黑，然近期公布之美國經濟數據多有優於市場預期現象，包含昨日公布之初領失業救濟金人數自24.2萬人降至22.7萬，明顯低於市場預期的24.2萬人；此外，昨日公布之10月標普美國製造業/服務業PMI分別自前月的47.3/55.2升至47.8/55.3，優於市場預期的47.5/55/.0，整體而言，美國經濟表現強韌對市場形成支撐效果，疊加昨日特斯拉公布之最新財報結果亦優於市場預期，推動標普500指數終場收高。

▲市場昨日報酬表現
Source：Bloomberg (2024/10/24)，玉山整理

債券市場

昨日標普公布美國10月製造業PMI初值47.8，優於市場預期47.5；服務業PMI初值55.3，亦優於市場預期55.2，其中細項價格指數下降至4年以來新低，顯示通膨呈現降溫，增加市場對Fed降息預期，另外市場逢低布局債市需求亦促美債殖利率回落，進而推動各債種走揚，全球投等債上漲0.28%、全球非投等債上漲0.12%、新興美元債上漲0.34%，而隨著美元下滑，新興貨幣普遍出現反彈，促新興本地債上漲0.22%。

▲債券指數相關資訊
Source：Bloomberg (2024/10/24)，玉山整理

重要公司消息

TSLA +21.9%

特斯拉於前一日公布亮眼財報及財測表示明年銷售額將成長20%-30%下，華爾街紛紛調升其目標價，截至昨日美股開盤前至少有7家券商調整評等，並表示「特斯拉短期內將實現收入及獲利加速增長」、「儘管電動車領域競爭激烈，但特斯拉對用電效率及電池技術的投資短期難以被追逐」，也成再度推升其昨日股價表現之激勵因子，而競爭對手Uber及Lyft則全面下跌。

NOW +5.4%

提供雲端運算及軟體之ServiceNow公布上季財報，整體營收及EPS分別達27.9億/3.72美元(市場預期27.4億/3.46美元)，其中在訂閱方面營收年增高達23%，未完成訂單也呈現強勁增長年增26%皆優於市場預期，其執行長表示「旗下AI助理產品成長速度創空前紀錄」，並對今年整體服務類營收展望從原先的105.75-105.85調升至106.55-106.60，也促昨日股價大漲於5%。

其餘重要市場

歐洲

昨日奢侈品牌Hermes、休閒股Evolution、汽車商Renault等公布Q3財報優於預期，然昨日歐元區10月綜合PMI初值49.7(前月49.6)，已連兩個月位於榮枯線之下，對經濟停滯的擔憂削弱歐股漲幅，最終約收於平盤。

日本

因對政治不確定性擔憂，日經指數早盤跌破38000後，資金逢低買入，帶動日股反彈，惟週日選舉前市場情緒謹慎，後續追價意願低迷，終場日股微幅收漲。

中港

市場觀望美國大選及政策進展，陸港股呈收低。

印度

印度9月服務及製造業PM雖皆有回升，然印度斯坦聯合利華獲利因城市成長放緩使獲利不如預期，拖累消費類股表現，且各產業類股表現好壞參半，顯示投資人仍持觀望態度，使印股終場平盤小跌0.02%。

拉丁美洲

巴西10月期中通膨上升並高於預期，使大盤股指在早盤較為震盪，惟在財政部長及央行行長分別釋出對後續財政可持續性的訊號，淡化市場對財政風險擔憂，使長端殖利率曲線回落，助巴西股市走揚0.65%。

科技

受到特斯拉財報優於預期下，疊加美債殖利率本週上升趨勢有所緩和下，帶動科技類股走強，也促使那指及費半分別上漲0.76%及0.51%。

能源

西德州原油下跌0.82%，收70.2美元，以色列表示可能很快結束與黎巴嫩真主黨的戰爭，此外亦表示將於10/27日前往多哈參與加沙停火的談判，中東緊張局勢緩解下，促昨日油價回落。

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