2024/12/20
讀取中
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2024/12/20
美國公布Q3 GDP季比年化數據自2.8%上修至3.1%，亦略高於Q2的3.0%，美國經濟強於預期，反映服務業持續穩定擴張，消費者支出表現亦相當強健；此外，截至12/14當週之初領失業救濟金人數自前週的24.2萬降至22.0萬人，低於市場預期的23.0萬人，勞動市場表現穩定。近期公布之數據普遍顯示美國經濟強健，惟在此情況下，市場尚在消化前日之FOMC結果，促昨日美股主要指數震盪後略呈收低。
▲市場昨日報酬表現
Source：Bloomberg (2024/12/19)，玉山整理
12月會議維持基準利率0.25%不變，符合市場預期，日銀表示經濟和物價的不確定性仍然很高，將持續觀察外匯、市場走勢對經濟的影響，故本次決議暫停升息，已連三次暫停升息。 關於未來利率指引方面，記者會上行長植田和男雖表示最近的指標顯示經濟走勢與預期一致，但他強調需更多數據觀察薪資成長趨勢，且物價正在非常緩慢地上升，不能保證在下次會議前可以獲得足夠的資訊，還提及需考慮川普政府影響的不確定因素。 原先市場預期日銀跳過12月升息後，為抑制日圓貶值，可能會暗示1月再次升息，不過從行長表示將觀察更多數據下，市場猜測日銀或更延後升息，使下午記者會召開後，日圓貶勢再呈擴大。展望後續，日銀記者會較預期鴿派下，評估短期日圓疲弱或維持更長時間，不過從前幾月經驗來看，當美元兌日圓貶破160，日銀將採取作法阻貶，而短線日圓疲弱下，或對日股提供支撐。
昨日IT服務大廠埃森哲公布上季財報，整體營收年增9%達177億美元，EPS則較去年同期大增16%至3.59美元，皆超出市場預期，其中受惠於數位轉型服務擴大，營業利潤率也有所提升至16.7%，而在AI的發展下，雖歸因於生成式AI訂單僅12億美元，但整體新訂單受到帶動則大幅成長至187億美元，財測方面埃森哲將25財年營收成長上調至4%-7%，為考量外匯因素EPS則小幅下修至12.55-12.91美元，本次亮眼財測促該公司股價上漲7%。
受昨日福泰製藥釋出腰骶神經根病變 (LSR) 的二期藥物試驗結果，其效果僅能緩解下背痛患者2.02分疼痛(1-10分效果)，相較安慰劑1.98分，未有顯著改善效果，消息釋出後，拖累昨日福泰製藥股價大幅下跌11%。
昨日美國公布初領失業救濟金人數低於市場預期，顯示美國勞動市場持續保持韌性，此外，市場持續消化Fed釋放的鷹派訊息，以及Fed對明年經濟展望更加樂觀情況下，殖利率曲線呈現陡化，而各債種信用利差亦因Fed對寬鬆政策更加謹慎而走擴，促各債種普遍回落，全球投等債下跌0.76%、全球非投等債下跌0.54%、新興美元債下跌1.11%，而新興貨幣普遍受到Fed謹慎降息而貶值，使新興本地債下跌0.89%。
▲債券指數相關資訊
Source：Bloomberg (2024/12/19)，玉山整理
Google於週一發布其最新的量子晶片Willow，可在不到五分鐘內完成超級難題計算，這項運算即使在當今最快的超級電腦進行運算也需要10潤(10的25次方，遠超宇宙的年齡、近乎永恆)年才能完成。Google量子AI負責人表示Willow晶片在錯誤校正方面取得突破性進展，隨著量子位元數量增加，錯誤率反而指數性下降。即使短期內或無法對Google業務造成重大影響，其商業化進程仍需數年時間，惟Google於量子領域邁進的重大一步仍為推動新興科技發展的重要里程碑，並促昨日Google股價逆勢上漲逾5%。
台積電昨日公布11月營收為2,761億元(年增34%、月減12.2%)，大致符合市場預期，月減反映客戶需求(蘋果)高峰過後之季節性影響，此營收表現仍為11月歷史最佳成績，反映AI相關晶片帶動之營收仍舊強勁。而隨著昨日美國半導體類股普遍下跌，輝達仍陷中國反壟斷調查疑慮當中，昨日台積電ADR亦隨科技股回落而下跌。
因前日歐股收盤時Fed會議結果尚未公布，故昨日歐股開盤即走低，且受美光慘澹財測影響歐洲科技股亦走跌，促歐股收低。
Fed偏鷹派決議壓抑市場投資風險偏好，印度各產業類股表現皆承受賣壓，其中美國業務占比高的科技類股跌幅較多，拖累印股走低1.2%。
巴西眾議院批准一項旨在減少政府支出的憲法修正案，若該法案再經參議院通過將提供部分項目的支出調整空間，市場視此舉可減輕財政壓力，使長端殖利率曲線下移，推升巴西股市回彈0.34%。
市場持續消化降息預期減少，且謹慎關注通膨數據下，整體科技類股續顯疲軟。
受高利率及通膨擔憂影響，美十年債殖利率延續攀升，壓抑生技健護類股表現，另外個股中福泰製藥因非鴉片類止痛藥效果不如安慰劑與市場預期，使其昨日股價大幅下跌11%，拖累生技類股下跌。
西德州原油下跌0.95%，收69.9美元，能源類股下跌1.1%，收235.5點，近期在缺乏明顯利多因素，且在中國經濟數據不及預期、Fed保守的政策基調影響下，促使昨日油市收低。
繼Fed釋出鷹派立場後，全球股市隨即遭拋售，促使部分資金轉向金市以尋求避險，疊加部分投資人逢低買入，共同支撐金價漲幅。
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