玉山投資市場精要_2024.08.16

市場焦點

7月零售等數據優於預期 緩解美國經濟步向衰退擔憂

市場仍擔憂美國經濟步向衰退之際，美國公布7月零售銷售數據超乎預期強勁，同時美國初領失業救濟金人數下滑、零售巨頭沃爾瑪二度調高今年財測，更多證據緩解市場對經濟衰退的擔憂，促使美股近乎全面回升，標普500指數與道瓊工業指數各收漲1.61%及1.39%。

而市場信心大受提振下，風險偏好較高之科技股更受資金青睞，促使那指漲幅逾2%、費半強彈近5%。

重要經濟數據

美國7月先期零售銷售(月比)：

預估0.4%；實際1.0%；前期0.0%；前期修正-0.2%

美國7月先期零售銷售(不含汽車)(月比)：

預估0.1%；實際0.4%；前期0.4%；前期修正0.5%

美國首次申請失業救濟金人數(8/10)：

預估23.5萬人；實際22.7萬人；前期修正23.4萬人

美國連續申請失業救濟金人數(8/3)：

預估187.0萬人；實際186.4萬人；前期修正187.1萬人

重要公司消息

WMT +6.58%

昨日美國零售大廠沃爾瑪公布財報，Q2營收1,693億美元，年增4.7%，優於市場預期，調整後EPS為0.67美元，亦優於預期之0.65美元，執行長表示，上季度每月業績保持穩定，7月最新月份也沒有出現消費回調的現象；財測方面，沃爾瑪上調本季以及全年銷售指引，表示民眾仍持續消費，未看到美國家庭財務惡化之跡象。另外，中國淨銷售金額為46億美元，年比大增17.7%，反映其電商銷售保持強勁。

AMZN +4.40%

英國航空監管機構表示將選定亞馬遜來測試無人機相關服務，包含送貨、基礎設檢查及緊急服務，而選定公司除亞馬遜的無人機送貨服務Prime Air，另外還有對離岸風電場進行檢查的Airspection、運送醫療用品的Project Lifeline，此消息也促亞馬遜漲幅擴大。

債券市場

受昨日美國公布零售銷售強勁，且上週美國初領失業救濟金人數也下滑，數據支持市場減少先前對美國經濟衰退擔憂，推升美國各天期公債殖利率走揚，美國10年債殖利率升至3.91%。而各債種受美債殖利率走揚影響而下跌，全球投等債下跌0.39%、新興美元及本地債分別下跌0.11%、0.09%，然受惠美國經濟支持，美非投利差收斂帶動其上漲0.15%。

▲債券指數相關資訊；資料來源：Bloomberg (2024/08/15)，玉山整理

其餘重要市場

歐洲

美國零售銷售數據強勁緩解經濟衰退疑慮，激勵歐股大漲，科技股漲勢相對更強。

日本

受美股走揚帶動，加上日本上季GDP公布為3.1%，高於預期的2.3%，也逆轉第1季經修正-2.3%的頹勢，激勵日經225指數15日續漲，終場上揚0.78%。

中港

中國公布經濟數據整體偏弱，惟零售銷售數據出現彈升，帶動陸股收高。

印度

適逢印度獨立日，印股休市一日。

拉丁美洲

國際能源價格上升推動能源類股走揚，以及總統盧拉談話表示將控制通膨在低位及對財政負責，疊加近期市場對聯準會降息樂觀前景，促巴西股市連八漲並收高0.63%，同時創下年內新高。

生技健護

受昨日市場對美國經濟衰退擔憂趨緩，市場樂觀氛圍推升昨日NBI生技指數上漲1.47%，然受昨日美國總統拜登與副總統賀錦麗宣布降低藥價消息影響，大型製藥商漲幅受限，加上相對具防禦性質之健護類股僅小幅上漲0.54%。

能源

西德州原油上漲1.53%，收78.16美元，美國經濟數據的韌性緩解市場的衰退情緒，風險偏好回暖下，促原油價格與相關類股上漲。

相關告知事項：

本行所提供之資訊僅供參考用途。本行當盡力提供正確之資訊，所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來源，但對其完整性、即時性和正確性不做任何擔保，如有錯漏或疏忽，本行並不負任何法律責任。任何人因信賴此等資料而做出或改變投資決策，應審慎衡量本身之需求及投資風險，並就投資結果自行負責。未經本行許可，本資料及訊息不得逕行抄錄、翻印或另作派發。投資建議均依市場變動而差異，投資前請務必留意市場最新訊息。本行以上市場資訊與分析，不涉及特定投資標的之建議。