玉山投資市場精要_2024.05.22

市場焦點

微軟再推AI PC架構　市場持續期待輝達財報結果

近日美國較無重要經濟數據公布，儘管Fed官員陸續發表貨幣政策評論，然多數官員言論基調大致相符，普遍正面看待4月CPI數據結果，惟對利率政策仍採取謹慎的維持態度。另一方面，昨日微軟於開發者大會中推出新的AI PC架構，隨AI之相關應用推陳出新，市場亦持續期待即將公布財報之AI龍頭-輝達。

Fed理事 沃勒 (Christopher Waller)

最近的通膨數據似乎沒有再升溫，Fed可能沒有必要進一步升息，但需要看到「幾個月」的通膨數據呈現回穩才會支持降息。

重要公司消息

MSFT +0.9%

在美國Build年度全球開發者大會前，微軟宣布旗下AI助手Copilot全面融入Windows系統，並推出Copilot+PC的新型人工智能電腦，表示新款AI PC算力將比Apple頂級MacBook Air M3更強大，同時推進Windows on ARM。

NVDA +0.6%

昨日傳出雲端大廠亞馬遜已暫停輝達Hopper晶片訂單，以等待更強大之Blackwell晶片。亞馬遜旗下AWS聲明強調，AWS 並沒有暫停輝達的任何訂單，兩家公司即將展開超級電腦專案合作，促輝達股價昨日開低走高收紅。

另外，輝達將於今日公布財報，根據FactSet調查，輝達Q1每股盈餘將達5.57美元、營收將達245.7億美元。然多名分析師相信，輝達Q1營收大概需接近260億美元、本季財測也得以同樣幅度(約6%)擊敗預期，才能滿足市場的高度期待。

LLY +2.6%

受惠昨日禮來宣布其糖尿病藥物及減肥效果之替澤帕肽，已獲得中國監管機構的批准，加上宣布mirikizumab (治療慢性發炎性腸道疾病)第3期研究結果成功，推升其昨日股價上漲2.55%。

TSLA +6.7%

特斯拉Semi卡車取得新突破，得益於特斯拉最快的充電技術，Semi卡車能在24小時內行駛1000英里；同時，預期於2026年開始向客戶交付Semi卡車。此外，特斯拉中國競爭對手小鵬公布Q1業績，整體表現較預期好，帶動電動車同業普遍呈現上漲。

債券市場

昨日Fed官員沃勒談話，重申今年無進一步升息必要，但仍須關注數月通膨數據，維持與先前官員論調一致，缺乏進一步刺激因素下，整體美債受加拿大核心通膨低於預期所牽動上漲，美國十年期公債殖利率小幅降至4.41%，而各債種報酬則小幅波動，全球投等債上漲0.15%、美非投上漲0.07%、新興美元及本地債分別上漲0.01%、下跌0.04%。

▲ 各債券指數相關資訊
資料來源：Bloomberg (2024/05/21)，玉山整理

其餘重要市場

歐洲

儘管ECB總裁拉加德發言重申通膨受控下6月很可能降息，然而股市先前漲多近期較缺乏動能，且市場觀望英國通膨公布結果，歐股小跌作收。

日本

隨前日美國半導體類股上漲，日股早盤開高，惟受部分個股消息面下跌，以及市場觀望輝達財報結果下，日股終場收低。

中港

理想汽車盈利和指引不如預期，拖累汽車股，且科技呈普跌，使港股下跌超逾2%。

科技

市場仍觀望本週將公布之輝達財報，雖市場傳言亞馬遜已暫停輝達Hopper 晶片訂單，惟稍晚AWS發言人受訪時澄清僅「Project Ceiba」超級電腦專案將轉換為Blackwell晶片，其餘不受影響，使費半跌幅收斂；而特斯拉推出新款半掛式電動卡車大漲6.6%，帶動那指再度創下歷史新高。

生技健護

受惠昨日禮來宣布其糖尿病藥物及減肥效果之替澤帕肽，已獲得中國監管機構的批准，加上宣布mirikizumab (治療慢性發炎性腸道疾病)第3期研究結果成功，推升其股價上漲，並帶動整體健護指數上漲0.21%、而NBI生技指數則下跌0.36%。

能源

西德州原油下跌0.68%，收79.26美元，市場對美需求前景之不確定性打壓昨日油價，促油價下跌作收。

金屬

黃金現貨價格下跌0.18%，收2,421.05美元，Fed官員提及吳需進一步升息之基調，惟仍需再觀察是否合適降息，整體金價居高位震盪，終小跌作收。

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