玉山投資市場精要_2024.06.14

市場焦點

美國5月PPI低於預期　通膨降溫預期續助漲市場

繼前日美國公布5月CPI數據呈現放緩，昨日公布之PPI數據亦呈下降，5月PPI月比/年比分別自前月的0.5%/2.3%降至-0.2%/2.2%，低於市場預期的0.1%/2.5%；此外，昨日公布之美國初領失業救濟金人數自22.9萬升至24.2萬人，高於市場預期的22.5萬人。整體而言，美國物價相關數據呈現降溫，且勞動市場緊俏之狀況亦趨放緩，皆進一步提振市場對Fed年內降息之信心，亦助昨日美股漲勢延續。

重要公司消息

TSLA +2.92%

特斯拉股東會中通過馬斯克560億美元天價薪酬案、及將特斯拉註冊地點從德拉瓦週遷移至德州之決議案，反應股東對於執行長馬斯克領導力之信任，促昨日股價一度超漲近8%；然此兩件決議案對特斯拉基本面影響甚微，終場漲幅收斂僅上漲近3%。

ADBE -0.25%

美股週四盤後公布財年第2季財報，其中整體營收為53.1億美元，優於市場預期52.9並創下歷史新高，EPS也優於預期來到4.48美元，而該公司表示Adobe合作推出的人工智能編輯工具越來越多企業及消費者使用，在AI領域中已逐漸取得成效，故上調24財年整體營收及獲利預估，也促使股價於美股盤後飆漲15%。

AMZN -1.64%

亞馬遜宣布將用2.3億美元並以AWS形式投資AI新創公司，將為處於早期階段的生成型人工智能初創企業提供免費的計算能力、各種人工智能模型和基礎設施，然部分消息指出AWS初創企業全球主管霍華德-賴特（Howard Wright）最近離開了公司，亞馬遜並拒絕發表評論，使昨日股價相對疲軟。

債券市場

昨日公布PPI年增率2.2%，低於前值2.3%，此外，上週初領失業救濟金人數攀升至24.2萬，為近半年以來新高，在物價與就業數據放緩之下，美債殖利率呈現下跌，盤中公布30年期美債拍賣結果，得標利率4.403%，低於前值4.635%，投標倍數從2.41上升至2.49，一級交易商獲配比例從15.3%下降至13.7%，顯示拍賣需求強勁，進一步使各天期殖利率下降，然主要債種利差亦受就業數據放緩影響而走擴，促主要債種表現漲跌互見，全球投等債上漲0.13%、全球非投等債下跌0.15%、新興美元債上漲0.08%。

▲各債券指數相關資訊
資料來源：Bloomberg (2024/06/13)，玉山整理

其餘重要市場

歐洲

因對極右派於國會興起，法國未來政策發展方向之不確定性，持續壓抑市場氣氛，法國財政赤字擴大擔憂下銀行股持續走跌，疊加6/12歐盟宣布將從7月起對產自中國的電動車加征額外關稅(最高38.1%)，市場擔憂中國或採取報復行動，促昨日歐洲汽車股下跌(2.4%)。

日本

日銀6月會議結果即將於今日(6/14)發布，提前升息擔憂下市場情緒謹慎，疊加豐田汽車因先前安檢測試數據造假消息，拖累日本汽車股表現。

印度

印度通膨數據延續下行趨勢且低於預期、工業生產維持穩健且高於預期，疊加債券殖利率走低改善市場風險偏好，促印股盤中再創新高，最終收漲0.27%。

科技

科技股走勢持續強勁，網通晶片大廠博通前日盤後公布財報及財測優於預期，激勵市場對於AI之投資情緒持續火熱，帶動半導體類股普漲；另外，WWDC後蘋概股延續強勁表現、特斯拉通過執行長馬斯克之天價薪酬方案亦支撐科技股續強，終場那指費半再度創高。

能源

西德州原油小漲0.15%，收78.62美元，IEA長期能源展望趨於悲觀，稱2030年前全球石油需求將達至鋒值，並持續下修今年全球石油需求量，惟OPEC駁斥該報告內容，兩大能源機構展望分歧下，市場對需求前景的重新權衡促油價昨日略收平盤。

金屬

黃金現貨價格下跌0.89%，收2,304.21美元，逼近兩個月以來之低點，COMEX銅期貨下跌1.87%，收4.48美元。

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