基金 - 玉山銀行香港分行

認識基金

何謂互惠基金與單位信託基金

市面上的基金大部分可分為兩大種類，包括互惠基金(Mutual Fund)及單位信託基金(Unit Trust)。
互惠基金及單位信託均是集體投資計劃，從投資的角度出發，兩者本質上是相同的。互惠基金是指將從眾多投資者籌集得來的資金，利用專業基金公司的基金經理，分散投資到不同的投資類別工具上，以擴大規模互惠的概念，達到降低風險、收益最大化效果。單位信託基金是一項集體投資計劃，集合眾多投資者的資金，由專業的基金經理加以管理。基金可透過不同的投資工具，包括股票、債券、貨幣及其他衍生工具，投資於世界各地不同的市場。

差異	互惠基金(Mutual Fund)	單位信託基金(Unit Trust)
成立形式	股份有限公司	信託(trust)的形式成立
發行憑證	發行股票募集資金	信託契約的形式發行基金
監管制度	受公司法監管	受信託法監管
受益人角色	公司股東是基金的受益人	受益人則是單位持有人
股份數量	股份數量有限	可發行的單位數量無限制

投資互惠基金與單位信託基金的優點與其風險

優點

投資門檻低：可透過基金，用小筆金額投資全世界，參與全球獲利機會。
流動性高：開放式基金一般贖回後約2~10天，即可取得資金。(惟實際情況仍需視基金公司個別政策及市場狀況而定)
專業經理人操盤：運用專業經理人與研究團隊資源，透過較完整的總體經濟分析、較佳遴選標的能力，可大幅提升投資勝率。
風險分散：基金的投資標的分散，透過投資組合可降低投資風險。

風險：主要包含市場風險、匯率風險、利率風險及信用風險等。

市場風險：市場風險是基金最主要的風險來源，當所投資標的地區其市場震盪或下跌，基金淨值將受到影響。
匯率風險：投資基金須注意計價幣別，投資人於申購時將投資貨幣兌換成計價幣別進行投資，或於贖回時將計價幣別兌換回投資貨幣，可能產生匯兌損失。
利率風險：指利率大幅上漲或下跌時所帶來的損失，其中債券型基金所受影響較直接。
信用風險：當基金投資標的發生違約時，將影響基金預期收益或配息。

獲利來源

資本利得：基金投資於各種理財工具可能因其低買高賣而賺取到的價差。
利息收入：基金投資於股票、債券或定存等，其衍生之配股、配息或利息。
匯率價差：投資於基金時，匯率波動時將影響基金收益。

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