玉山投資市場精要_2024.07.03

市場焦點

鮑威爾基調透露Fed偏鴿　特斯拉交車量驚喜優於預期

昨日美國公布5月JOLTS職位空缺數自791.9萬上升至814.0萬，且高於市場預期的794.6萬；儘管美國勞動市場表現仍較緊俏，然整體而言，職位空缺數呈現穩定之減少趨勢，且觀察昨日Fed主席鮑威爾發表之談話，其認為勞動市場雖強勁但正在適度的降溫，如果勞動市場隨著時間推移意外疲軟，則Fed將作出反應。

市場正面解讀Fed將保持耐心以待通膨回落，並關注過度緊縮之風險，助美股多頭格局延續；再加上昨日美股盤面以大型權值股再度領漲，亞馬遜及蘋果股價雙雙改寫歷史新高，而特斯拉由於Q2交車量優於預期下漲逾10%，在半導體相關類股方面除輝達外，其餘皆表現相當強勁，亦助美股指數創下新高。

▲美國JOLTS職位空缺數(千)
資料來源：Bloomberg (2024/07/02)，玉山整理

重要公司消息

TSLA +10.2%

特斯拉昨日公布Q2交車量，為44.4萬輛，雖年減4.8%，但已超出華爾街上調過後之預期44萬輛(原預估42-42.5萬輛)，且季增達到14.8%，為市場帶來驚喜；此外，Q2生產量為41.1萬輛，銷售量超過生產量，意味庫存減少，有助緩解公司降價求售之壓力。另外，其能源儲存業務發展亦傳出捷報，上季部署電池儲能量9.4 GWh(約為1萬戶美國家庭一年用電量)，成長幅度超過100%創下紀錄，也大幅超過原歷史新高上季之4.1 GWh。投銀機構認為特斯拉最糟糕時期已經過去，並樂觀期待8/8舉行Robotaxi Day活動推出最新自動駕駛技術以及無人計程車之業務，將帶來顛覆性的商業模式，促特斯拉股價漲超10%。

LLY -0.8%

昨日美國FDA批准禮來研發的阿茲海默症藥物 Kisunla(donanemab-azbt)上市銷售，緩解市場對先前延後批准不確定性，帶動禮來股價盤中反彈，抵消部分因拜登提及減肥藥售價過高影響，促禮來股價小跌。

債券市場

隨昨日鮑威爾表示其滿意目前美國通膨恢復下降趨勢，市場增加對Fed未來降息預期，並帶動各期限美債殖利率回落，美國十年期公債殖利率降至4.43%，而各債種多數上漲，全球投等債上漲0.29%、美非投上漲0.05%；新興債方面，市場擔憂川普當選所推行的關稅政策會影響全球貿易，進而拖累新興市場經濟，促美元債下跌0.01%、本地債下跌0.21%。

▲債券指數相關資訊
資料來源：Bloomberg (2024/07/02)，玉山整理

其餘重要市場

歐洲

法國週日國會選舉仍存不確定性，股市前日上漲後再度回落，且歐元區昨日公布6月核心通膨率高於預期，總裁拉加德稱尚未有證據顯示通膨威脅已過去，壓抑歐股收低。

日本

隨著日圓持續貶值，激勵出口相關類股表現，此外，升息預期帶動日債殖利率上揚使金融股大幅上漲，帶動日股收高。

中港

陸港股昨日消息面清淡，上證指數再度挑戰3000點大關，惟最終未能站穩，陸港股昨日以小漲作收。

拉丁美洲

市場情緒受美債殖利率走低提振推動早盤一度站上125,000點，惟盧拉總統再度批評央行總裁的貨幣政策立場與政府方針不一致，壓抑開盤漲勢，巴西股市最終平盤小漲0.06%。

生技健護

昨日拜登表示，目前用於減肥及治療第二型糖尿病的藥物售價太高，要求各大廠應降低藥價，此呼籲使禮來及諾和諾德盤初下跌近3%，然後續在禮來之阿茲海默症藥獲FDA批准後，跌幅收斂，最終MSCI世界健護醫療指數下跌0.36%；生技方面，禮來阿茲海默症藥物獲批後，競爭對手百健股價下跌拖累NBI生技指數下跌1.09%。

能源

西德州原油下跌0.68%，收82.81美元，北美地區Beryl颶風路徑偏移，避開主要產油區，市場對供應端擔憂緩解，促昨日原油價格下挫。盤後API公佈數據顯示，截至上週美國原油庫存大幅下降916.3萬桶，此為去年8月以來原油庫存的最大週度下降，高於市場預期之減少15萬桶。

金屬

黃金現貨下跌0.11%，收2,329.46美元，昨Fed主席鮑威爾釋鴿，市場對降息預期回暖，惟當前新興亞洲實物需求仍低，且世界黃金協會半年報稱當前金價大致已反映下半年之預期，促昨日金價以小跌作收。

相關告知事項：

本行所提供之資訊僅供參考用途。本行當盡力提供正確之資訊，所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來源，但對其完整性、即時性和正確性不做任何擔保，如有錯漏或疏忽，本行並不負任何法律責任。任何人因信賴此等資料而做出或改變投資決策，應審慎衡量本身之需求及投資風險，並就投資結果自行負責。未經本行許可，本資料及訊息不得逕行抄錄、翻印或另作派發。投資建議均依市場變動而差異，投資前請務必留意市場最新訊息。本行以上市場資訊與分析，不涉及特定投資標的之建議。