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2024/06/19
繼上週Fed利率會議結束後，Fed官員亦陸續發表對政策之看法，惟昨日官員談話未對市場造成顯著影響，總經面之關注焦點落在零售銷售數據的公布。然昨日美國公布5月零售銷售數據，其月比僅0.1%，遜於市場預期的0.3%；其中，前月數據月比從原先的0%遭下修至-0.2%，且年比自2.7%降至2.3%，可見美國消費動能呈現放緩。而在消費數據轉趨放緩下，亦增強市場對Fed之降息預期；昨日美債殖利率下行，美股則延續多頭行情。
美國通膨仍處高位，但近期數據審慎樂觀，經濟發展若如預期，則今年晚些時候降息可能合適。
或需觀察幾個季度才能獲得支持降息的數據。
仍須再觀察數月，耐心評估通膨前景。
在AI需求帶動下，AI晶片龍頭輝達股價表現持續亮眼，昨日股價收漲3.51%，市值正式超越微軟及蘋果，成為全球市值最大之企業。此外，市場預估SPDR科技類股ETF(代號: XLK)本周五收盤後將進行再平衡，輝達由目前約6%權重提升至21%，故預期XLK將在本週五買進將近100億美元之輝達股票，或提振輝達近期表現。
AI晶片類股受到龍頭輝達表現續揚，包含安謀(8.63%)、高通(2.19%)、美光(3.8%)、台積電(1.38%)皆創歷史收盤新高。美銀日前報告指出，邊緣AI (AI 手機、AI PC等) 趨勢中有兩大受惠產業，分別為處理器及記憶體，因此建議買進安謀、美光，激勵昨日相關類股漲幅。
昨日美國衛生局呼籲應在社交媒體應用程序上添加警示標籤，以便提醒社交平台對年輕人造成之影響及傷害，而部分官員更強調僅靠標籤的效果有限，需通過立法加以限制，市場認為此消息將影響主要社交平台之Meta使其股價下跌，帶動相關通訊服務類股疲軟。
昨日美國公布5月零售銷售月增僅0.1%，低於市場預期0.3%，消費數據偏弱，增加市場對今年Fed降息希望，FedWatch顯示9月降息1碼機率由前日56%上升至61%，另外昨日財政部標售130億20年期公債，市場需求強勁，兩項因素壓抑美債殖利率，十年債殖利率降至4.22%，而各主要債種全數走揚，全球投資等級債上漲0.37%、美非投上漲0.23%，新興美元及本地債皆上漲0.45%。
▲各債券指數相關資訊
資料來源：Bloomberg (2024/06/18)，玉山整理
昨日公布德國ZEW經濟情緒指數小幅回升顯示景氣仍溫和復甦，市場焦點暫時從法國政治不確定擔憂中徹離，先前歐股大跌下昨日呈現反彈。
前日因日銀提前升息的不確定性股市大跌後，昨日日股隨美國科技股上漲，科技股領漲帶動股市反彈。
選後市場情緒持續改善使外資逐步回歸市場，疊加惠譽上調今年對印度經濟展望，促印度股市上漲0.40%，延續創高態勢。
巴西石油股價受國際油價上漲而提振，但盧拉總統在央行會議前夕對當前高利率進行批評，抑制整體市場漲幅，巴西股市收漲0.41%。
輝達獲得部分券商上調目標價，上調幅度高達40%，使得昨日股價再度上攻，市值超越微軟及蘋果城全球市值最高企業，而台積電獲得美國商務部「認證終端用戶」授權，得到無限期豁免權，且花旗及大摩也紛紛上調其目標價，皆帶動相關科技硬體類股走強，使費半上漲1.35%。
昨日受部分先前漲高個股如莫德那、福泰製藥等股價回落影響，拖累NBI生技健護下跌0.93%、而健護類股則小幅上漲0.23%。
西德州油價上漲1.54%，收81.57美元，站穩80美元關口，昨日受俄羅斯煉油廠遇襲，以及黎巴嫩遭以色列攻擊等戰爭因素驅動，疊加臨近油市旺季，供應端的擾動與需求端的預期，推升昨日國際油價。
黃金現貨價格上漲0.44%，收2,329.46美元，美國零售銷售增長的放緩，美元與實質利率回落下，促昨日金價收漲。另一方面，世界黃金協會調查全球央行未來5年對外匯儲備之偏好，有69%受訪者預計黃金儲備將會持續增加，該比例高於前2年之42%與55%，央行購金需求的延續也予以金價支撐。
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