美國職缺數呈回升　降息預期縮減促使市場修正

市場焦點

美國職缺數呈回升　降息預期縮減促使市場修正

昨日美國公布11月JOLTS職缺數呈現回升，並高於市場所預期，而11月職缺數回升初步顯示美國勞動市場之放緩趨勢或結束；此外，昨日公布之12月ISM服務業PMI自11月的52.1升至54.1，皆顯示美國服務業擴張動能強健，惟細項之價格指數自58.2升至64.4呈現回溫跡象，綜觀昨日公布之數據皆顯示美國經濟趨向走強，促使市場進一步削減對於Fed降息之預期，昨日美債殖利率走升，隨之美股主要指數亦皆呈修正。

重要經濟數據

美國勞工統計局(BLS)於1/7公布去年11月職位空缺和勞動力流動調查(JOLTS)顯示，職位空缺數意外增加並升至6個月新高。職位空缺數勁升至809.8萬個，遠超預期的 774.0萬個，前值更從774.4萬個上修至783.9萬個，強勁成長主要由專業和商業服務、金融和保險產業的職位空缺帶動，同時住宿和食品服務以及製造業的職位空缺數有所減少。近期職位空缺數的成長顯示近3年來下滑的趨勢或有結束可能。

重要公司消息

NVDA -6.22%

輝達執行長黃仁勳於昨日CES消費性電子展中，展出一系列新產品及技術，包含新顯卡RTX5090等、迷你超級電腦Poject Didits、自駕車及機器人晶片Thor，並多著墨於AI發展進程，強調未來將從生成AI發展至代理AI(Agentic AI)及物理AI(Physical AI)，推出全球首個專為理解物理世界的基礎模型Cosmos。本次CES發布使投資人對輝達及AI發展之長期前景感到樂觀；惟對於目前公司營收貢獻最多的AI伺服器所提供之細節較少，缺乏Blackwell晶片更多的具體進程，促股價在前日收於新高價後昨日有較大之回檔。

TSLA -4.06%

美銀昨日發布報告，將特斯拉評等自買入下調至中立，主因其估值有過高疑慮，且新業務執行風險很高。美銀表示，其估值已反映機器人、無人計程車、自動駕駛系統等中長期營收成長動能，基於模型估算下將目標價上調至490美元(自400美元)，不過大部分新業務仍然處於早期階段，故後續執行風險較高，故即使上調目標價，仍舊將評等下調至中立。

PLTR -7.81%

大摩下調Palantir評級，給予出「減持」並下調其目標價至60美元，其中分析師表示雖該公司於AI早期階段取得許多成功，在2024年全年漲幅也來到340%成為標普500中表現最好的公司之一，但眾多利多因子已反映在股價及高估值當中，且業務動能也趨於穩定，此消息也使Palantir股價有所回調。

債券市場

昨日美國公布去年12月ISM非製造業PMI 54.1較前月反彈，另外JOLTS職位空缺數809.8萬個，高於市場預期773萬個，數據顯示美國經濟就業數據持續強勁，另外昨日美國財政部標售390億之10年期公債，標售結果顯示，反映海外需求之間接競標者獲配比率61.39%，創2023年10月以來最低，且承接所有未購買之一級交易商獲配比率15.6%，創8個月新高，公債標售結果不佳共同推高美債殖利率走揚，美國10年債殖利率逼近4.7%，而各債種多數下跌，全球投等債下跌0.34%、美非投債下跌0.18%；新興本地債方面，受惠巴西稅收表現強勁以及惠譽調升薩爾瓦多信評從CCC+至B-，帶動新興本地債上漲0.16%。

其餘重要市場

日本

受惠於前日美國科技股大漲，帶動科技權值股大幅反彈，此外，CES上輝達執行長黃仁勳宣布將跟豐田共同開發下一代自駕汽車，帶動日本汽車類股勁揚，促日股上漲。

中港

美國國防部將騰訊、寧德時代等多家知名中國科技巨頭列入1260H清單，認定其與「中國軍方合作」，儘管其影響不涉及制裁或是法律效果，且公司表示將不影響業務，然市場謹慎以待仍使騰訊及寧德時代引領股價下挫。

印度

外資券商評估獲利存上行空間而上調重要石油及天然氣公司ONGC評等，推動能源類股領漲，且政府出面淡化hMPV呼吸道病毒影響，促印度股市回漲0.3%。

科技

美國公布就業數據及ISM指數皆暗示整體經濟仍顯強勁，美債殖利率攀升下，使科技股風險偏好有所下滑，且CES首日無太多驚艷市場之利多消息，也促獲利了結賣壓出籠，最終那指及費半收黑。

生技健護

美國疾病管制與預防中心CDC表示近兩週美國新冠確診人數大幅增加6.3%後，相關疫苗供應商如Moderna、 BioNTech和Novavax股價大漲，共同推升生技健護類股。

能源

西德州原油上漲0.94%，收74.25美元，能源類股上漲1.02%，收251.41點，冬季用油需求旺盛以及昨日公布之經濟數據強韌之下，帶動昨日油市上漲。

金屬

昨日市場雖削減Fed降息預期，限縮金價漲幅，然中國人行連兩個月增持黃金，去年12月增購量達33萬盎司，較11月的16萬盎司增長約兩倍，對金價構成有力支撐。