2024/10/26
讀取中
讀取中
2024/10/24
隨美國大選日逼近，市場持續關注選舉結果及其影響，根據RealClear數據顯示，截至10/23，賀錦麗平均民調為49.1%、川普則為48.5%，兩者之差距相近，然隨川普於各搖擺州之聲勢回升，市場已進一步預期川普勝選機率大增，賭盤平均勝率顯示市場預期川普勝選機率為60.9%，而賀錦麗僅37.6%，兩者差距有所擴大。市場提前定價選後川普或將提高關稅之情境，促昨日美債殖利率續升，美元亦相對強勢，市場於選前呈現觀望氛圍，昨日美股主要指數亦延續震盪格局收低。
▲市場昨日報酬表現
Source：Bloomberg (2024/10/23)，玉山整理
昨日美國財政部拍賣130億20年期美國公債，投標倍數從前次2.51上升至2.59，顯示美債拍賣結果穩健，此外，Fed褐皮書顯示9月初以來大部分地區經濟活動沒有成長，料Fed將維持寬鬆貨幣的立場，然而，川普勝選機率較高之下，通膨與關稅政策的不確定性仍揮之不去，促美債殖利率持續攀升，拖累各債種表現，全球投等債下跌0.25%、全球非投等債下跌0.22%、新興美元債下跌0.26%，而新興貨幣受美元走強影響而表現疲弱，使新興本地債下跌0.53%。
▲債券指數相關資訊
Source：Bloomberg (2024/10/23)，玉山整理
特斯拉於昨日盤後公布財報，營收251.8億美元(下同)，遜於預期之254.3億；然毛利率(19.8%)大幅優於預期(16.8%)之下，帶動本季EPS 0.72則同步優於市場預估的0.6，毛利大幅上升原因包含能源業務利潤創新高且毛利改善、汽車生產及材料(電池)成本有下降趨勢，其電動皮卡業務(Cybertruck)亦首度實現獲利。執行長馬斯克預估今年交車輛將持續面臨經濟環境挑戰，因此僅略為成長，但預估明年將有望強勁成長20-30%。整體而言，據近期德儀及特斯拉展望而言，預期車用市場雖短期狀況仍然疲軟，但後續有望落底回升之下，帶動近期相關類股表現相對強勢，盤後特斯拉股價亦強彈12%。
▲特斯拉財報數據(單位:%)
Source：Bloomberg (2024/10/23)，玉山整理
南韓記憶體大廠SK海力士於今日公布財報，營收成長94%至17.6兆韓元(下同)，略低於市場預期之18.2兆，不過營業利益為7.03兆，則高於預期之6.9兆，且季增40%。SK海力士表示高頻寬記憶體(HBM)季增70%、年增330%，表現持續出色，然受制於HBM產品生產能力有限，難以完全應對所有客戶的需求，目前2025年之供應也已幾乎售罄，供應端持續面臨挑戰，固態硬碟部分亦受惠於強勁之資料中心需求而有顯著獲利成長。另外，隨AI硬體持續供不應求，海力士預估今年資本支出或將超出原先規劃。
於美股盤後軟硬體和諮詢服務供應商IBM公布其上季財報，調整後EPS為2.3美元，然整體營收方面雖年增1.5%至149.7億仍不及市場預估之150.7億美元，主要受到諮詢服務及基礎設施所拖累，也促股價於盤後下跌2.5%。IBM進一步表示主要是諮詢業務領域的客戶以犧牲傳統諮詢來轉換至生成式AI項目，基礎設施收入的下降則是大型產品週期即將結束，計劃明年發佈新產品；而在AI諮詢和軟件的訂單量方面已超過30億美元，較前一季再增10億，軟體銷售年增9.7%也高於市場預期，執行長則表示''繼續看到AI領域巨大的發展勢頭。
歐洲公布企業財報好壞參半，德意志銀行昨日上調其2024全年貸款損失預期，使股價下跌，同時歐洲美妝巨頭歐萊雅Q3銷售成長令人失望，因中國需求放緩；而海尼根、Iberdrola等財報則優於預期，財報公布後歐股呈現漲跌互見，疊加美債殖利率攀高壓抑股市情緒，促歐股大盤終場小跌作收。
隨日本眾議院(10/27)選舉鄰近，目前自民黨因政治獻金醜聞引起公眾不滿，疊加新任首相石破茂支持率較低，自民黨是否能繼續於國會擔任執政黨的政治不確定性持續壓抑近日日股表現，昨日日股延續下跌。
發改委官員稱將有一批增量措施繼續出台，政策預期推升陸港股表現。
雖有兩間資訊服務公司財報表現優於預期推升科技類股，惟車用類股表現受第三大摩托車廠TVS Motor獲利不如預期拖累，疊加高盛因短期支撐因素較少而將印股評等自增持下調至中立，使印度股市最終走跌0.17%。
國際原物料價格走跌拖累能源及礦業類股表現，疊加投資者等待財政部後續可能推出的赤字削減方案，巴西股市收跌0.55%，並延續9月以來的下行趨勢。
美國大選前局勢未明、美債殖利率持續攀升、觀望財報季表現等事件交織下，科技股交投氛圍趨保守，促那指費半齊下挫。
受先前雷傑納榮製藥與安進Eylea仿製藥訴訟結果影響，昨日富國銀行下修雷傑納榮製藥目標價，拖累期昨日股價下跌2%以上，另外疊加美債殖利率持續上行影響，NBI生技指數下跌1.29%、MSCI世界健護醫療下跌0.5%。
西德州原油下跌1.83%，收在70.77美元，EIA商業原油庫存增加547.4萬桶，超逾市場預期之72.867萬桶，汽油消耗亦較上週減少9.2萬桶，在需求數據不及預期下，促昨日油價下跌。
黃金現貨價格下跌1.22%，收在2,715.55美元，金價創新高後的獲利了結賣壓與持續走揚的美債殖利率，均壓抑了昨日金價表現。
本行所提供之資訊僅供參考用途。本行當盡力提供正確之資訊，所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來源，但對其完整性、即時性和正確性不做任何擔保，如有錯漏或疏忽，本行並不負任何法律責任。任何人因信賴此等資料而做出或改變投資決策，應審慎衡量本身之需求及投資風險，並就投資結果自行負責。未經本行許可，本資料及訊息不得逕行抄錄、翻印或另作派發。投資建議均依市場變動而差異，投資前請務必留意市場最新訊息。本行以上市場資訊與分析，不涉及特定投資標的之建議。
